河北融资样本：大企业与银行共生 中小企业借力新三板

    企业融资难、融资成本高已经成为一个普遍的事实。对于以低端资源性重化工业为主的河北来说，传统过剩产业急需实现结构性升级，新兴产业大规模市场化尚需时日，在此青黄不接之际，企业如何为发展寻来融资活水成为各行各业面临的大难题。为探求企业融资之道，人民财经走访了河北部分地市的金融办、金融机构和企业。

    据了解，融资问题是河北省扶持民营经济发展政策中下力气最大的一类政策措施，河北先后出台了《河北省中小企业促进条例》、《河北省人民政府关于进一步促进中小企业发展的实施意见》、《中共河北省委河北省人民政府关于大力推进民营经济加快发展的若干意见》。人民财经从河北省金融办有关负责人处了解到，河北目前大力推动创新驱动，绿色崛起，支持绿色产业，污染企业和行业贷款会有一定的限制。

    银行：压力空前，困难巨大，但要共同度过

    “今年的关口需要大家并肩作战，共同度过，谁也跑不了。过了今年，明年也许就是个好企业。但如果今年一看不行了，就抽走资金不帮了，一家抽其他都跟着抽，那企业就真的不行了。关键时候，大家要互相帮忙。”一位华夏银行负责企业贷款审批的人士向人民财经表示。

    近几年，河北地区资金重点投放行业侧重于环境治理行业等绿色信贷，金融机构支持产业转型升级。华夏银行石家庄分行内部人士介绍，2011年到2014年河北地区贷款增幅比较明显的是水利环境公共设施管理行业，2014年贷款7个亿，而2011年仅为1000万。此外，农林牧副渔、居民服务修理、建筑业贷款增幅也较快，制造业（钢铁、水泥、平板玻璃）增幅放缓。“环保设备行业近期发展很迅速，去企业调研，考察排污处理设施是否运行，脱硫脱硝是否到位，如果做的不好，根本不会通过审批。”

    河北地区由于承担着压减过剩产能的重担，省政府提出要严控污染企业贷款，各个银行都在压缩对其放贷规模。对于河北的支柱产业——钢铁产业，多位银行人士表示，钢铁企业的贷款，现在是优中选优，钢铁企业基本不贷给中小企业，各类钢铁厂都面临着“关停迁并”的问题。“缺钱的企业太多了，别说小企业，就是运营得还不错的大企业，负债率也是相当高，很多企业账面上有盈利，但是账拿不回来。一旦银行抽走十几个亿，就会轰然倒下，这绝不是耸人听闻。”2014年华夏银行对钢铁产业的表内贷款绝对值是27亿，比2013年初降了6个亿。截至2014年末，该行河北地区钢铁行业贷款占全行贷款比重7.45%，其中唐山地区占比2.96%、廊坊2.16%、邯郸1.3%、沧州0.6%。

    在中小企业融资方面，华夏银行专门成立中小微企业服务部门，截至目前，全省中小微企业贷款达到70多个亿，总授信余额达到100多个亿。

    金融中介：小企业融资依旧难，民间借贷应运而生

    虽然银行等金融机构已经逐步涵盖对中小微企业的资金扶持，但还是无法满足市场的需求。银行贷款一般只钟情于大型企业，且大多要求抵押、质押或担保贷款，而一些中小企业或民营企业想获取银行贷款则比较困难，还有部分银行根本就不办理个人贷款业务，使得急需资金的企业和个人只好望银却步。于是民间借贷应运而生。手续简便，方式灵活，资金随需随借，对借款的条件要求低，资金使用率高等符合中小微企业的贷款诉求。

    廊坊某金融服务中介员工向人民财经介绍说，“银行有自己的标准，小企业想融资真的是太难了，虽然政策是有所放松，但也很少有企业能够满足。银行程序比较繁琐，民间借贷速度比较快，最快调研完当天就能放款。而且在央行‘双降’之后，融资成本也确实有下降，月息从不能超过2.2分降到了不能超过1.78分。”

    据了解，中小微企业民间贷款在各地形式不一，在廊坊抵押模式较多，需要贷款方有抵押物，有还款来源，知道其明确的借款用途。贷款方多是以个人名义为公司贷款，以个人资产做抵押，因为以公司名义，公司会破产，无法追偿。“在‘黄金佳’事件之后，一些设立资金池的金融中介有被摘牌的，对我们有一些影响。但我们用理财客户的资金投资，有专门的风控人员为理财客户去做调查，调查后向理财客户推介业务，目前业务还不错。”

    股权融资：未被完全开垦出来的金矿

    “我们是2008年第一批新三板试点企业，刚开始起步的时候只有5个人、10万块钱，现在是1亿多股本，市值10多亿。”一家做新材料、节能环保材料的企业董事长对人民财经说道，“大家现在看到的新三板已经很火爆了，我们进入的时候很冷清。当时我非常缺钱，我们一开始做IT，结果2004年行业洗牌，业务一下子就下来了，没办法就中间转型研发新材料，研发过程中把企业所有资金都用完了，我自己家的资金也用完了，所有能借的资金都用完了。研发出来之后已经没有钱再去转化为产品和生产了，当时国家正好出了新三板的政策，没什么门槛，只要不亏损就行。”

    “目前在新三板已经融了6次资，总共融了2个多亿，基本满足了生产中各个环节的资金需求。”“我们还进行了私募债融资、集合信托、股权质押贷款、知识产权质押等等，上了板之后，不止是股权融资，银行突然间对你特别好，最好的时候有十几家银行找我们，给贷款给额度。”“我们作为第一批进来的企业，已经寂寞好几年了。这里是还未被完全开垦出来的金矿。”

    某国内律所新三板业务负责人对人民财经表示，不能用二级市场的眼光来看待新三板，也不能从转板的角度来看待新三板。从企业角度而言，新三板政策要是用好了，不仅能够拿到资金，还能孵化企业。企业可以通过并购重组、通过各种资本杠杆去撬动社会资源，这样可以迅速地发展起来。从投资者角度而言，新三板的流动性和退出机制是个很大的考量因素，但是随着做市商制度的完善，交易量已经开始活跃并大幅提高。虽然不排除有泡沫，但还是能从中发现有价值的企业。如何在几千家企业中冒头，如何让投资者找到你是企业在股权融资中值得思考的问题。