寻找弱市中的“防御帝” 四行业87股逆市吸金69亿元

2013年04月01日08:21 来源：证券日报手机看新闻

　　据《证券日报》市场研究中心统计发现，今年一季度，医药生物、信息设备、信息服务、家用电器等四类行业（申万一级）中的个股走势强劲，跑赢上证指数的个股占行业成份股的比例较高，分别为91.71%、81.72%、78.62%、77.36%。值得关注的是，上述行业中，一季度呈现大单资金净流入的个股也多达87只，合计大单资金净流入69.2亿元。今日本版对以上弱市中防御性较高的行业进行仔细梳理，挖掘其投资价值，供广大读者参考。

　　医药生物一季度逾九成个股跑赢沪指

　　今年一季度，沪指处于冲高回落、震荡走低的过程中，其中，行业指数表现最强势的当属医药生物（申万一级），今年一季度累计涨上涨22.52%，跑赢上证指数的个股高达166只，占行业内成份股总数的91.71%。

　　具体来看，2013年一季度跑赢大盘的166只医药生物股中，一季度累计涨幅超过10%的个股达118只，其中，有13只个股涨幅达到或超过50%，成为医药生物股中的领头羊，这13只个股分别为：*ST生化（265.42%）、和佳股份（89.47%）、ST东盛（75.55%）、广州药业（68.43%）、翰宇药业（64.03%）、香雪制药（59.26%）、双鹭药业（57.99%）、上海莱士（54.55%）、普洛股份（53.81%）、中新药业（52.36%）、常山药业（51.38%）、海思科（50.61%）、西南合成（50.00%）。

　　由于大盘的震荡盘整，资金也开始向医药生物等防御性行业转移，今年一季度大单资金累计净流入的医药生物股达35只，合计大单资金净流入37.49亿元，其中，大单资金净流入超过1亿元的个股为：东阿阿胶、康美药业、上海医药、华润三九、科伦药业、康恩贝、通化东宝、同仁堂、上海莱士、广州药业、科华生物。

　　其中，东阿阿胶以71386.79万元位居今年首季医药生物股大单资金净流入排行榜首位，该股3月29日收盘价52.10元，一季度累计涨幅28.93%，区间换手率57.94%。招商证券认为，2012年东阿阿胶由于渠道库存清理，股价表现并不令人满意，估值也并未达到一线股的平均水平，随着东阿阿胶未来成长空间的打开，未来东阿阿胶的估值将回归，目标价60元，维持“强烈推荐-A”评级。

　　近期，有两大影响医疗市场的政策出台。首先，我国严禁公立医院引进大型医用设备合作分成。国家卫生和计划生育委员会3月21日公布高端放射治疗设备和内窥镜手术器械控制系统2013至2015年的配置规划，并强调严禁公立医院采取合作分成等形式引进大型医用设备。国家卫生和计划生育委员会强调，坚持公立医院购置大型医用设备以政府投入为主。按照深化医药卫生体制改革有关要求，要积极争取财政投入，落实公立医院政府补助政策。各省（区、市）卫生行政部门要积极协调价格主管部门，严格落实政府投入购置的公立医院大型医用设备按照扣除折旧后的成本制定医疗服务价格的政策，降低大型医用设备检查治疗价格。根据配置规划，到2015年底，全国公立医院高端放射治疗设备规划配置50台，内窥镜手术器械控制系统规划配置36台。社会资本举办医疗机构均按照全国总量20%规划配置，在全国范围内统筹安排。

　　其次，相关部门公布2013年基层医疗机构集中整顿工作实施方案。按照深化医药卫生体制改革“保基本、强基层、建机制”的总体要求，为加强基层医疗机构监管，规范医疗行为，提高医疗质量，保障医疗安全，国家卫生和计划生育委员会和国家中医药管理局决定自2013年3月起，在全国开展为期1年的基层医疗机构（乡镇卫生院、社区卫生服务中心、社区卫生服务站、村卫生室、医务室、诊所及门诊部）集中整顿工作。整顿的重点主要包括：第一，全面清理整顿，摸清机构底数。第二，加强制度建设，规范执业行为。第三，严抓消毒隔离，杜绝感染事故。

　　中金公司认为，从已经公布的2012年年报情况看，大部分优质公司普遍达到和略超市场预期，稳定成长趋势未变。这决定了在波动性市场环境中，兼具成长型和防御性的医药板块仍会是投资焦点。政府对于医疗保障的重视，仍会在长时期内形成对刚性需求的释放效应，行业稳健增长趋势明确。政策倾向性给优势企业带来快速发展壮大机遇。受益于基本面和市场大环境，以及资金对于稳定增长的青睐，板块仍具表现潜力。一季度医药板块上涨较快，指数需要调整巩固，建议回归具备业绩基础的优质公司，坚守天士力、恒瑞医药、云南白药、华东医药、同仁堂等稳健型白马，调整过程中介入双鹭药业、康缘药业、新华医疗、科伦药业、恩华药业等具备战略成长空间的企业，并关注丽珠集团、华润三九、上海医药、华海药业等低估值企业。

　　国都证券表示，继续维持前期的观点，3月份进入2012年年报、2013年一季报的集中披露期，估值合理、业绩较好的个股仍值得重点关注。推荐天士力、双鹭药业、新华医疗、云南白药、天坛生物。记者赵子强

　　信息设备

　　政策利好基本兑现

　　■本报见习记者莫迟

　　据《证券日报》市场研究中心统计显示，2013年一季度，信息设备（申万一级）行业内93只上市A股中，共有76只个股跑赢大盘，占比81.72%。

　　数据显示，今年一季度，信息设备行业内共有46只个股累计涨幅超过10%。其中，金信诺（76.45%）、青鸟华光（54.73%）、浪潮信息（53.21%）、大华股份（49.95%）、大富科技（44.15%）、聚龙股份（42.55%）、新大陆（40.00%）、英飞拓（38.89%）、宜通世纪(37.50%)、大唐电信（37.39%）、ST太光（37.13%）、高新兴（36.38%）等个股一季度累计涨幅居前。

　　值得一提的是，青鸟华光在3月19日至3月21日期间，累计上涨达33.33%，3月21日公司接到证监会因涉嫌未按规定披露信息的《调查通知书》，使得青鸟华光近期表现突出的原因更加扑朔迷离。

　　据资料显示，北京东方国兴科技发展有限公司正在积极筹划，力争对公司进行重组，公司及公司董事会将积极推进及配合公司控股股东及实际控制人对公司进行资产重组，以实际的可操作的方案来打造公司新的核心竞争力。2012年12月，公司以1920万元转让北京青鸟华光100%股权，配合整体战略转型。

　　从资金流入方面看，今年一季度，信息设备行业也有较好表现，其中，新大陆（6658.31万元）、长城信息（5295.60万元）、海康威视（4880.94万元）、南京熊猫（4370.70万元）、长江通信（3655.72万元）、金信诺（2687.70万元）、新北洋（1810.02万元）、烽火电子（1619.17万元）、浪潮信息（1520.69万元）、航天长峰（1285.99万元）、三维通信（1191.04万元）和汇源通信（1075.85万元）等12只个股一季度累计大单资金净流入超过1000万元。

　　从近期资金表现来看，3月份以来，共有10只个股大单资金净流入超过1000万元，而中兴通讯大单资金净流入更是达到23111.42万元，同时，该股在3月份获得17.76%的涨幅。

　　中兴通讯作为物联网龙头，在2月20日刚刚中标商务部2012年全国肉类蔬菜流通追溯体系建设采购项目。据公司公告显示，中标总价款为人民币7813.68万元，其中零售电子秤4176.98万元；批发自动交易终端2917.51万元；城市平台软件719.2万元。上述项目的中标将对该公司相关业务的进一步拓展具有积极意义，也将对该公司业绩造成积极的影响。

　　对于中兴通讯的后期走势，长江证券认为，4G网络投资将成为其增长动力，近期运营商高层针对4G投资与建网模式表态频繁，4G进程已经处于实质启动阶段。从资本开支层面上看，2013年中国移动4G投资大幅增长至415亿元，4G牌照发放之后中国联通和中国电信必将在2014年加大投资，通信行业景气度将持续攀升。预计公司2013年至2015年每股收益分别为0.58元，0.87元以及1.05元，给予公司“推荐”评级。

　　而关于通信设备的后市发展，兴业证券认为，一季度通信设备政策利好催化剂基本兑现，二季度政策进入平淡期，且大部分设备公司业绩要在三季度相对明确，二季度整体取得超额收益概率较低。

　　重点推荐业绩稳健、亮点突出的公司：鹏博士（启动百兆入户全国性宣传）、中天科技（业绩稳健、新能源布局立足长远）、中恒电气（一季报高增长）、大富科技（通信设备早周期品种）。

　　证券代码证券名称最新收盘价（元）最新动态市盈率（倍）一季度累计涨跌幅（%）一季度累计

　　净流入资金（万元）

　　300252.SZ 金信诺 18.28 71.68 76.45 2687.7

　　600076.SH 青鸟华光 5.23 50.62 54.73 -6779.61

　　000977.SZ 浪潮信息 21.71 86.51 53.21 1520.69

　　002236.SZ 大华股份 69.5 55.4 49.95 -17701.18

　　300134.SZ 大富科技 12.7 - 44.15 -785.71

　　300202.SZ 聚龙股份 40.87 80.87 42.55 635.25

　　000997.SZ 新大陆 11.34 70.91 40 6658.31

　　002528.SZ 英飞拓 11 - 38.89 609.96