埃博拉进入第二季 生物制药板块或存主题机会

尽管埃博拉病毒肆掠延续，但市场一度对埃博拉概念股的炒作产生分歧，有人认为A股生物疫苗股借机大涨，而美股同期表现平淡。不过，就在上周，美国市场的147家生物技术股均涨幅达到5.3%；其中，艾琪尔顿制药公司（ACHN）周涨25.7%、PTCT公司周涨25.6%。

对比以往流感、禽流感概念来看，此次埃博拉概念中，只有达安基因率先发声，8月12日，公司公告“埃博拉病毒核酸检测试剂盒”已研制成功；而大多数公司进行了辟谣。比如，莱茵生物表示，公司的产品与对抗埃博拉病毒的药物、疫苗等均不相关；振东制药也说“与埃博拉无关”。从股价上看，自7月份以来，达安基因上涨43.62%、莱茵生物上扬36.46%、振东制药上扬13.27%；因此，究竟是市场的畸形炒作，还是人们预期的重新梳理成为关注的焦点。

统计显示，在中证行业分类的145只涉及制药、生物科技与生命科学的个股中，7月1日以来正常交易的个股有139只（B股除外），其平均涨幅只有12.14%；而同期大盘涨幅为9.33%。观察还发现，这139只个股中，沪市主板51只、深市主板23只，其占比已经超过五成，因此，有分析人士认为，在A股板块轮动的背景下，生物技术概念板块本身就具有补涨的要求，“埃博拉”只是一个契机。

在互动易平台上，大众证券报和财信网记者也注意到部分公司的回应。比如，有人质疑达安基因释放利好是为了“减持”，公司回复称：“公司高管近期没有减持计划。”海王生物对埃博拉疫苗研发的回复则较为全面，公司解释说，首先客观地说埃博拉这种病毒其实很少见，它的传播范围基本上就集中在西非地区，同时埃博拉病毒暴发时间不规律，不像某些病毒性传染病有特定的季节性，因此也就无法预知和防范。

海王生物进一步表示，由于埃博拉药物或疫苗研发需要巨额资金，其销量却很有限，目前主要是美国等少数发达国家的政府在资助埃博拉病毒的研究，而发达国家政府资助相关研究并非因为这是一种常见传染病，往往是出于防范生化袭击的考虑，其成果也很难扩散到企业。

一位长期跟踪生物制药板块的分析师告诉记者，“埃博拉”概念暂时不会降温，它很可能引发政府部门对病毒研究上更多的投入，在公共卫生安全领域、在生物技术方面，国内也需要有核心技术的企业，市场会逐步从一个概念中挖掘出白马股的龙头。此外，对于市场关注的A股与外盘个股股价的比较，这位分析认为“没有可比性”，就好比2008年以来，美股已经创下新高，而A股还在蹒跚起步一样，市场的结构、投资文化还有很大的差异。

此外，有私募分析师告诉记者，目前A股进入交投活跃期，医药板块整体市盈率较高，有70倍左右的市盈率，但子板块中，生物制药的市盈率只有40倍左右，仍可以给予一定的合理溢价。建议从概念炒作中关注真正有技术支撑、有市值管理需求的公司。该分析师表示，“率先涨的都是市场长期有共识的票，这种预期一旦固化就还有机会。”