广船国际拟45.27亿购文冲船厂 造A+H军工第一股

11月1日，停牌近7个月的广船国际公布重大资产重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东中船集团旗下黄埔文冲船厂及扬州科进持有的相关造船业务资产。

11月1日，停牌近7个月的广船国际公布重大资产重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东中船集团旗下黄埔文冲船厂及扬州科进持有的相关造船业务资产。

值得关注的是，文冲船厂是华南地区军用舰船、特种工程船和海洋工程的主要建造基地。本次重组完成后，公司将形成包含军用船舶、民用船舶、海洋工程装备及船舶修理改装等多产业布局。

低价揽入军工相关资产

公告显示，此次重大资产重组，公司拟收购黄埔文冲船厂100%股权，其中以发行股份方式购买黄埔文冲船厂85%股权，以现金支付方式购买黄埔文冲船厂15%股权，文冲船厂预估值为45.27亿元。同时，公司还将发行股份募资9.68亿元购买扬州科进持有的相关造船业务资产，发行股份募集资金18.32亿元用于海洋工程等相关项目的建设等。

值得注意的是，2013年度，黄埔文冲实现净利润2.69亿元，本次收购预估值45.27亿元，对应市盈率16.82倍，远低于目前A股军工行业上市公司60倍左右市盈率的估值水平。扬州科进持有的相关造船资产账面净资产为12.93亿元，预估值为16.65亿元，而此次交易仅作价9.68亿元，远低于净资产价格。

本次交易标的资产价格总额为54.95亿元，公司通过向中船集团和扬州科进发行约3.4亿股购买相关资产，发行价格为14.17元/股。其中，向中船集团发行约2.72亿股，向扬州科进发行约6831.33万股。重组实施完毕后，中船集团持有广船国际的股权将由55.85%提升至57.25%。

同时，公司拟向不超过10名特定投资者以不低于16.48元/股的价格发行不超过约 1.11亿股，募集配套资金18.32亿元，用于支付黄埔文冲15%股权的对价， 以及投资建设黄埔文冲龙穴厂区完善海洋工程装备生产设施项目、补充流动资金等。

打造A+H军工第一股

公告显示，黄埔文冲船厂是华南地区军用舰船、特种工程船和海洋工程的主要建造基地，也是目前中国疏浚工程船和支线集装箱船最大最强生产基地。

作为中国最大的军辅船生产商，广船国际本次收购核心军工资产黄埔文冲，将进一步提升公司军船建造实力，做到对除大型水面舰艇以外的军舰和军辅船的全覆盖，充分受益深蓝战略对海军装备升级的拉动。

业内人士分析，在沪港通即将正式运行之际，作为沪港通交易标的之一的A+H上市公司，广船国际本次收购黄埔文冲100%股权，通过收购核心军工资产将成为A+H军工上市第一股，将受到资本市场高度关注。

2013年，公司完成了对龙穴造船的收购，进一步巩固和增强公司作为最大最强的军辅船制造商地位奠定基础。此次，公司以9.68亿元的价格对扬州科进相关造船资产进行收购，为广船国际部分产能的战略性转移再添一砖。目前新船订单量和新船价格方面已经展现出较好的复苏迹象，公司手持订单已排至2017年。