巴菲特投資圖譜：下個百億美元“獵物”是誰？

數十年的投資經歷讓“巴菲特”成為一個金字招牌，這位83歲的老人所說的話依然是各界關注的焦點，他所做過的投資決定同樣值得回味。

股神獨特的報紙情結

巴菲特小時候有過報童經歷，去年的股東大會上曾現場化身“報童”大秀扔報紙功力，他與報紙的情結同樣讓人津津樂道。

去年，巴菲特宣布注資1.42億美元給MediaGeneral公司旗下63家報紙。在此之前，伯克希爾哈撒韋公司更以2億美元收購了發行巴菲特家鄉報紙《奧馬哈世界先驅報》的報業集團。其實，20年前巴菲特就預言到報紙的衰落。不過，近3年來巴菲特卻開始大量收購報紙，究其原因就是收購價格的大跌使報紙投資的性價比大幅提高，因此也進入了巴菲特投資的安全區。

在剛剛結束的股東大會上，巴菲特邀請了做空者加入提問小組，讓不少投資者看到巴菲特的自信，並獲得一個寶貴的經驗：當你的投資組合看上去一帆風順時，最重要的事情或是傾聽那些堅持質疑你的人。對此，有分析人士表示，盡管巴菲特收購報紙引起眾多質疑聲，但他仍將把“獵槍”瞄准社區報紙。

斥巨資押寶新能源

巴菲特旗下中美能源控股公司近年來頻頻在新能源領域施展拳腳，並被列為伯克希爾旗下最賺錢的五大非保險類公司之一。

2011年年底，中美能源控股公司宣布將收購美國第一太陽能設備公司位於加利佛尼亞州的托珀茲太陽能發電廠，隨后又收購了NRG能源公司旗下阿瓜卡連特太陽能發電廠49%的股份，並從美國光伏企業加州陽光電力手中購買裝機容量為579兆瓦的安蒂洛普谷項目。此外，中美能源控股公司自2004年開始組裝風力發電機，迄今對風電項目的累計投資達到61億美元，並堅定持有中國新能源企業比亞迪公司的股份。

伯克希爾哈撒韋副董事長芒格在回答股東有關太陽能行業的提問時也表示，伯克希爾能夠在太陽能行業有很好的表現。

鐘愛玩具食品

此前，伯克希爾哈撒韋收購總部同樣位於奧馬哈的東方貿易公司，后者是全美最大的玩具、禮品、手工藝品和家居裝飾品直營商。就在巴菲特股東大會召開之時，美國食品巨頭亨氏食品公司宣布，該公司股東已經以壓倒性的表決通過了伯克希爾哈撒韋公司以及3G資本公司提出的230億美元收購要約。值得注意的是，除了調味品，亨氏公司還生產烘豆、醋和Classico面食醬等許多產品，3G資本旗下還擁有漢堡王。

說到食品公司，就不得不說到可口可樂。作為可口可樂最大股東，巴菲特曾不止一次在公開場合表示，他將永久持有可口可樂的股票。目前，伯克希爾哈撒韋公司持有超過4億股可口可樂公司的股票。在過去的5年中，可口可樂對股東的回報率接近45%。

投資銀行有“錢景”

巴菲特近年來也一直在投資銀行股，並獲得了豐厚的回報。今年3月，高盛集團宣布已經與伯克希爾哈撒韋公司達成協議，后者同意將持有的高盛認購權証行權收益直接轉換為等值普通股，這使巴菲特在高盛的持股比例達到2%左右，成為其十大股東之一。據此計算，巴菲特在2008年對高盛的50億美元投資迄今已獲利超過30億美元。

而在2011年8月，伯克希爾哈撒韋公司投資50億美元購買美國銀行優先股，此舉被視為在危急關頭對美國銀行業的信心投票。當時，美國銀行的股價僅為6美元左右，如今已升至12美元。此外，巴菲特還長期持有富國銀行和美國合眾銀行的股份。數據顯示，巴菲特在去年買入了5620萬股富國銀行股票，持股比例從7.6%提升至8.7%。

340億美元不是上限

1995年以來，伯克希爾共收購了超過130家中小型企業，多次收購大型公用事業企業、食品類企業、保險公司以及其他不同類型的企業。或許收購這些公司並非巴菲特一個人所決定，但其實他一直都在不停地“獵象”。此前公布的財報顯示，伯克希爾持有的現金已增加近500億美元，該公司如何處理不斷增加的現金成為各界關注的焦點。

伯克希爾哈撒韋曾斥資340億美元收購全美第二大鐵路運營商北伯林頓鐵路公司，成為該公司歷史上最大規模的並購案。不過，巴菲特強調，伯克希爾還在不斷壯大，總有一天，340億美元將不再是上限。

那麼，巴菲特會將目光投向哪些百億美元以上的大型“獵物”？市場人士紛紛猜測，巴菲特還將把目標鎖定在食品公司，包括世界最大湯品制造商金寶湯公司和卡夫食品都是潛在的並購對象。

來源：証券時報