分享到人人
分享到QQ空間今年2月，証券日報的一篇文章《理財產品光鮮收益背后暗藏管理費暴利》，再次引發投資者對銀行收取投資管理費的質疑。質疑主要集中在兩個方面：一是將超額收益作為投資管理費是銀行的霸王條款﹔二是銀行隱瞞收益，投資者不知道到底被收了多少管理費。那麼，銀行理財產品到底存不存在管理費暴利呢？
管理費率平均0.58% 整體不算太高
我們知道，在銀行理財產品的說明書中一般規定，理財產品的實際收益率在扣除銷售費用、托管費之后，超過預期收益率的部分將作為銀行的投資管理費被銀行收入囊中。銷售費用和托管費是銀行的固定收益，也就是不管這個產品有沒有賺錢，銀行都要收取，而管理費則是浮動收益，其大小和有無要看產品的實際投資收益情況。
投資者對大部分理財產品的管理費率並不知情，這是因為大多數銀行根本就不公布這個數字。金牛理財網和wind數據顯示，截至3月27日，今年以來共有8326款產品到期，公布管理費率產品共2079款，佔總到期數的25%，全部或部分公布到期產品管理費率的銀行隻有34家，佔發行理財產品銀行數的34%。
從公布數據來看，銀行理財產品平均管理費率年化為0.58%，逾六成銀行都在0.33%以下。收取管理費率最高的是光大銀行，平均年化管理費為3.295%，最低的是渤海銀行，管理費率為0，也就是說渤海銀行沒有收取管理費。整體來看，與貨幣基金管理費0.33%和理財債基的0.3%相比，銀行收取的管理費並不算太高。
管理費率高低相差懸殊 零管理費另有隱情
從單個產品來看，管理費高低懸殊較大，而這既與產品設計結構有關，又和銀行的發行策略相關。
今年以來，獲得最高管理費的是西安銀行的兩款產品：2012年“慧利盈”第一、二期人民幣理財產品(次級)，管理費率均達到6.6%。根據其產品說明書，當次級理財產品毛收益率≦10%，銀行不收取管理費﹔ 當10%20%，銀行按次級理財資金總額的6.6%收取管理費。根據wind數據，該銀行實際收取了6.6%的收益率，也就是該次級產品的投資獲得了高於13.4%的收益率。
管理費率最低的是渤海銀行全部產品和郵政儲蓄銀行大部分產品。根據渤海銀行產品公告，今年到期的產品在扣除0.1%的托管費和0.05%的手續費和支付客戶預期收益后，銀行均未收取管理費。從銀行支付客戶的收益率來看，客戶的收益均達到了預期。我們判斷，渤海銀行理財產品的平均收益率之所以相對較高，跟其不收取管理費有重要關系。中國郵政儲蓄銀行聲稱也沒有收取投資管理費，但其銷售費一般較高，平均達0.4%，最高達1%，明顯高出其他銀行，因此，其銷售費在一定程度上相當於收了管理費。
總之，雖然大部分銀行收取的管理費並不太高，但隨著銀監會加強對銀行理財市場的監管，對理財產品透明度要求的提高，以及廣大投資者維權意識的增強，公布產品的實際收益率，告之投資者到底收了多少管理費，並確定一個相對公平合理的范圍，恐怕是銀行必須過的一道坎。(文章來源：金牛理財網)
表1 銀行理財產品管理費率
|
銀行名稱 |
平均管理費率 |
最大管理費率 |
最小管理費率 |
|
中國光大銀行 |
3.295 |
4.500 |
1.500 |
|
西安銀行 |
2.860 |
6.600 |
0.300 |
|
重慶銀行 |
2.023 |
2.890 |
0.552 |
|
鄞州銀行 |
1.195 |
1.850 |
0.190 |
|
蘇州銀行 |
1.131 |
1.980 |
0.330 |
|
0.803 |
1.500 |
0.300 |
|
|
中國民生銀行 |
0.799 |
1.200 |
0.500 |
|
上海農商銀行 |
0.725 |
1.130 |
0.010 |
|
0.636 |
1.500 |
0.000 |
|
|
中國建設銀行 |
0.576 |
5.000 |
0.010 |
|
重慶農村商業銀行 |
0.500 |
0.500 |
0.500 |
|
徽商銀行 |
0.455 |
0.600 |
0.200 |
|
中國工商銀行 |
0.321 |
2.120 |
0.006 |
|
東莞銀行 |
0.306 |
0.514 |
0.061 |
|
紫金農商銀行 |
0.300 |
0.300 |
0.300 |
|
齊魯銀行 |
0.300 |
0.300 |
0.300 |
|
0.300 |
0.300 |
0.300 |
|
|
0.295 |
0.500 |
0.150 |
|
|
平安銀行 |
0.293 |
0.300 |
0.055 |
|
上海銀行 |
0.256 |
0.305 |
0.100 |
|
瑞豐銀行 |
0.250 |
0.250 |
0.250 |
|
順德農商銀行 |
0.248 |
0.300 |
0.050 |
|
廈門銀行 |
0.242 |
2.420 |
0.007 |
|
0.235 |
0.633 |
0.100 |
|
|
0.202 |
2.910 |
0.020 |
|
|
廣東南粵銀行 |
0.200 |
0.200 |
0.200 |
|
南海農商銀行 |
0.200 |
0.200 |
0.200 |
|
中國農業銀行 |
0.183 |
0.300 |
0.050 |
|
吉林銀行 |
0.125 |
0.200 |
0.050 |
|
青島銀行 |
0.120 |
0.120 |
0.120 |
|
河北銀行 |
0.100 |
0.100 |
0.100 |
|
0.100 |
0.100 |
0.100 |
|
|
天津銀行 |
0.100 |
0.100 |
0.100 |
|
中國郵政儲蓄銀行 |
0.002 |
0.050 |
0.000 |
|
渤海銀行 |
0 |
0 |
0 |
