存款利率上限或進一步放開 銀行盈利迎大考

　　□本報記者 陳瑩瑩

　　國務院總理李克強6日主持召開國務院常務會議，研究部署2013年深化經濟體制改革重點工作。會議指出，今年穩步推出利率匯率市場化改革措施。利率市場化加速推進已成為銀行業的共識。多位專家和業內人士表示，在當前流動性相對寬鬆的大背景下，今年存款利率浮動區間上限可能進一步放開，有望擴大至基准利率的1.2倍，但不會像去年6月那樣同時調整存款利率浮動區間上限和貸款利率浮動區間下限。

　　推進利率市場化正當時

　　去年6月，中國人民銀行宣布將存款利率浮動區間上限擴大至基准利率的1.1倍，這被業界視為央行利率市場化的重大突破。專家和業內人士表示，當前是進一步推進利率市場化的較好時機，但預計不會像去年6月那樣同時調整存、貸款利率的浮動區間。今年商業銀行淨利潤增速大幅放緩，不良資產上升，如果此時存款利率上限和貸款利率下限均做調整，將給銀行業帶來較大壓力，相關部門不大可能在此時“動作太大”。

　　交通銀行首席經濟學家連平表示，在流動性比較寬鬆的情況下推進利率市場化會比較順暢，市場上的資金供求關系會比較平緩，避免流動性的劇烈波動。如果存款利率上限進一步擴大，各家商業銀行的存款利率均會有一定程度的上浮，但不會像去年一樣多數銀行均上浮到頂。

　　對於央行是否會在擴大利率浮動區間的同時下調存貸款基准利率，連平稱，就目前的情況來看，降息並不是最優先的選項，可能性較小。

　　央行調查統計司司長盛鬆成表示，當前我國債券、商業票據、貨幣市場等領域的利率已實現市場化。去年存貸款利率浮動區間擴大，利率市場化邁出重要一步。要進一步推進利率市場化，強化金融機構財務約束，增強市場配置資金的作用，促進經濟發展和經濟結構轉型。

　　光大証券首席宏觀分析師徐高認為，盡管我國已在銀行改制、債券市場建設等方面取得明顯進展，但利率市場化要取得成功，還缺少兩個關鍵條件：顯性存款保險和政府放權。“利率市場化是近年來中國金融市場發展的主線，但並不是取消利率管制那樣簡單，而是一項牽涉金融機構改革、金融市場建設和金融理念轉變的系統工程。”

　　徐高表示，存款保險是銀行開展利率競爭的前提。我國目前雖有隱性存款保險，但它沒有清晰的邊界，也無法對銀行進行事前差別化的監管，與利率市場化不相容。利率市場化需要政府向市場讓渡對金融資源的配置權。政府如果不放權，會在金融市場中造成扭曲，令利率市場化無法真正成功。

　　銀行盈利迎“大考”

　　多位專家對中國証券報記者表示，隨著利率市場化的逐步推進，金融市場競爭將加劇，銀行業高息差將難以為繼，盈利能力面臨重大考驗。預計今年上市銀行淨息差將比去年小幅下降15個基點，拉低淨利潤增速約5個百分點，成為銀行淨利潤增速明顯下降的最主要原因。

　　利率市場化意味著銀行將擁有更大的“話語權”，銀行將更加按照市場化規律運作。連平表示：“存款利率上限進一步擴大，對於中小商業銀行的沖擊比較大，將使它們的融資成本更高。”盛鬆成表示，長期來看，隨著利率市場化和直接融資的推進，銀行息差可能縮小，利潤增速可能下降。未來銀行業需要加快業務轉型，調整利潤結構，拓展盈利空間。

　　專家強調，更重要的是建立一套能綜合考量風險、成本與收益的存貸款定價機制，使商業銀行能清晰辨識市場競爭的底線、業務拓展的邊際，防止銀行承擔超出能力范圍的風險。