央行官员撰文：我国银行利润哪来的，哪去了？【2】

　　对银行业盈利增长的几点认识

　　银行业盈利增长是我国金融改革发展的成果

　　2003年开始，国家启动了银行业全面改革。对国有商业银行和部分股份制银行实行了资产损失核销、不良资产处置、资本金补充、公开发行上市等系列改革，极大改善了银行资产质量，提高了资本充足率。2003～2012年，商业银行不良贷款余额由2.1万亿元下降至4929亿元，不良贷款率由17.9%下降至0.95%；资本充足率由-3%提高至13.3%。同时，建立公司治理结构，引入战略投资者，全面提高了银行经营管理能力，构筑了风险防范机制。近年来，银行盈利水平逐步提高，改革成果不断显现。

　　银行业盈利增长与宏观经济环境改善密切相关，与工业企业利润增长基本一致

　　近年来，银行业健康发展为实体经济提供了良好的融资环境；国民经济平稳较快发展，又为银行业利润增长创造了有利条件。随着经济发展和金融生态环境改善，银行业务不断扩大，贷款质量不断改善，盈利能力不断提高。

　　银行业利润增长态势与工业企业基本一致。2007～2012年，规模以上工业企业利润年均增长21.6%，其中，私营企业年均增长36.7%。2011年，39个工业大类行业中，农副食品加工业、食品制造业和有色金属冶炼及压延加工业等14个行业利润增速高于商业银行。2012年，41个工业大类行业中，12个行业利润增速高于商业银行。

　　需要指出的是，银行的资本利润率不能简单与工业企业相比较，这主要是因为两者的资产结构和资本承担的风险很不相同。银行是经营货币、信用的特殊行业，面临较高的风险。且银行资产主要来自负债，资产/资本的比例往往超过十倍，远高于工业企业。银行资本承担的风险也远高于工业企业。所以，银行应有更高的资本回报，才能满足高风险经营的需要。此外，银行效益具有明显的周期性波动特点，应该从整个经济周期、甚至更长时期考察银行盈利水平，而不能只看某一时段的数据。1998年、1999年银行业整体亏损，资本利润率为负值。此后多年，资本利润率依然很低。

　　目前我国银行整体利润率略高于部分欧美国家危机前水平，国有大型银行利润率与国际性大银行危机前水平相当

　　这次国际金融危机对欧美日韩等国的银行业造成了很大冲击。2008年，法国、美国、瑞士、比利时、澳大利亚、日本和韩国等国家的银行业都出现了亏损，目前盈利能力也没有恢复到危机前水平。所以，不能简单地将我国银行业目前的盈利水平与国际银行业相比较，而应与危机前（2006年）的国际银行业作比较。我们发现，我国银行业资产利润率高于法国、意大利、瑞士、日本等国家，与韩国和美国接近，低于俄罗斯；资本利润率高于美国、意大利、瑞士、日本和韩国，与俄罗斯、加拿大和法国接近，低于比利时。

　　2012年，我国工、农、中、建、交等大型国有商业银行资产利润率为1.1%～1.5%，资本利润率为16%～22%，与花旗银行、汇丰银行、美国银行、富国银行等国际性大银行危机前的水平接近（见表1、表2）。

　　银行业盈利增长是金融持续支持经济发展的需要

　　现阶段，我国仍以间接融资为主。短期内，银行信贷增速不会明显放缓。为满足实体经济不断增长的贷款需求，银行必须获得持续的资本金补充。目前内源性融资已占我国上市银行核心资本增加额的60%以上。用利润补充资本是银行业支持实体经济发展的必要条件。

　　假设我国今年新增8.5万～9万亿元贷款，按12%的资本充足率简单估算，不考虑其他表内外风险资产增长，仅此一项需增加约1万亿元资本金；按照2010年、2011年上市银行资本补充的来源推算，今年银行业需要实现净利润1万～1.1万亿元才能满足贷款增长对资本补充的需要。按照目前的盈利能力，我国银行业能够满足正常的贷款需求，并能够有效抵御未来可能发生的经营风险。2012年末，我国商业银行资本充足率13.3%，高于巴塞尔协议要求。

　　长期来看，随着利率市场化和直接融资的发展，银行息差可能缩小，利润增速可能下降，未来银行业需要调整经营发展战略，拓展盈利空间

　　如果不改善业务结构，银行盈利增速可能下降。因此，银行业需要加快业务转型，发展金融市场业务，提高中间业务收入，以调整利润结构，拓展盈利空间。

　　发展中小金融机构，增加小微企业金融服务，促进民间资本进入银行业，让更多的社会资本分享银行业发展成果

　　目前我国通过鼓励试点、放宽准入等措施，着力培养和发展中小金融机构，取得了积极进展。应继续探索解决中小金融机构的市场准入和退出、区域布局、风险防范等问题，鼓励、引导和规范民间资本进入银行业，增加小微企业金融服务。中小金融机构发展和民间资本进入，也将改善银行业组织结构，推动市场竞争，并让更多的社会资本分享银行业发展成果。

　　积极推进利率市场化

　　当前，我国债券、商业票据、货币市场等领域的利率已实现市场化。2012年6月和7月，存贷款利率浮动区间扩大，利率市场化迈出重要一步。要进一步推进利率市场化，强化金融机构财务约束，增强市场配置资金作用，促进经济发展和经济结构转型。（中国人民银行调查统计司司长　盛松成 本文系作者个人观点，不代表供职单位意见）