退保率高企万能险下架成行业隐忧 险企酝酿转型

整体业务的迅猛增长，并不能掩盖保险行业目前面临的隐忧。日前，作为行业的“第一梯队”，包括中国平安、中国人寿、新华人寿、中国太保四大保险上市公司，悉数发布今年前三季度业绩数据，整体涨幅延续强势，甚至超越市场预期。不过，退保率高企、理财型万能险下架已经成为保险目前面临的两大隐忧。

四大险企一路高歌

至少从今年前三季度来看，四大险企业绩抢眼。数据显示，新华保险今年前三季度累计实现原保险保费收入862.25亿元，同比增长19.3%，季度环比增长29%。单月来看，新华保险人身险保费收入环比实现较大增长，9月单月保费收入为87.3765亿元，环比增幅为69.5%。新华保险前三季度实现净利63.25亿元，同比增长60.1%，增幅居于上市险企之首。

同样，2014年10月28日晚，中国平安公布其前三个季度未经审核业绩。业绩显示，2014年前三季度，中国平安旗下保险、银行、投资三大主营业务增长强劲，带动集团整体业绩高速、健康增长，实现净利润386.74亿元，同比增长31.3%；归属于母公司股东的净利润316.87亿元，同比增长35.8%，超越市场预期。

此外，中国人寿、中国太保归属于母公司股东的净利润分别为275.53亿元、89.6亿元，分别比上年末增长16.3%、10.9%，皆实现了不同程度的增长。

退保率高企引担忧

不过，对于保险行业来说，一切并不是表面看起来这么美好。一个最为明显的数据是，即使是上述保险龙头企业，目前也受到退保率高企的困扰。

据了解，新华保险前三季度退保金额达279.6亿元，其退保率也较去年同期的4.9%增加至5.5%。有平安证券分析师表示，通过采用流量退保率（退保金除以已赚保费）对新华保险的现金流状况和退保情况进行跟踪，发现其前三季度流量退保率达到惊人的32.6%，即接近公司三分之一的已赚保费，当期都被退保所冲抵。

同样，其他保险企业也遭遇类似烦恼。同期，中国人寿退保金达到826.45亿元，同比增长高达64.6%，流量退保率也居高不下，达到30.9%； 中国太保前三季度的退保同样面临较大压力，同比增长57.1%，退保金额达234亿元。数据统计显示，前三季度，四大上市险企退保金共计1415.5亿元，约是净利总和的两倍，流量退保率的显著增加，已对企业现金流形成较大影响，其中投资资产增长缓慢就是例证。

至于原因，多名业内人士均表示，主要还是受到银行理财产品的冲击，就在投资者理财意识高涨的背景下，退保率高企也在情理之中，尤其是银保合作产品，这也为保险行业敲响了警钟。

理财型万能险退潮

与此同时，就在今年以来，随着监管力度的加大，互联网保险逐渐告别野蛮生长，而这也伴随着相关类型保险产品的规范和约束。日前，9月份全行业数据披露，万能险数据随之曝光。对比7月、8月和9月的万能险数据，多家险企的万能险处在连续三月下降的状态。

数据显示，上半年，50家人身险公司开展了网销业务，网销保费达102.11亿元，其中，二季度保费达75亿元，是一季度的2.78倍，增长近2倍。其中，寿险网销的主打产品是万能险，保费收入占比达90%，且97%均是通过第三方合作渠道销售。

然而，进入三季度以来，万能险的辉煌正在褪去，多家险企的单月保费呈现三连降的态势，还有部分险企的单月保费收入连续为负数。在保费统计口径中，万能险销售情况主要体现在“保户投资款新增交费”项下，多家险企的万能险保费在三季度逐月递减。

从淘宝保险频道来看，昨日在理财险页面，仅仅看到有6款产品销售，此前一度达到接近200只。

近日，中国保监会发布《保险资产风险五级分类指引》，通过对保险机构投资资产进行风险分类和评估，引导保险机构加强全面资产风险管理工作。

今年保险业“新国十条”明确鼓励保险产品服务创新，切实增强保险业自主创新能力，积极培育新的业务增长点。新“国十条”的出台为深入推进新华保险战略转型带来了新的思路与契机。

新华保险董事长康典指出，“新国十条”为未来发展的方向作了指引，就是要抓住“客户体验”、“移动互联”、“大数据”这三个关键词。在移动互联网时代，我们必须注重客户体验，必须注重移动互联网工具的使用，必须注重借助大数据的支持，最终赢得客户。(李锐)