亿元项目资金归属存疑 基金子公司拉响风险警报

　　一笔巨额资金遭私募挪用，使得上海两家基金子公司的资管计划陷入兑付危机。

　　8月13日业内传出消息称，万家基金子公司万家共赢发行的名为“万家共赢景泰基金专项资产管理计划”的理财产品资金遭第三方挪用，涉及金额高达8亿元。部分资金则到了另一家基金子公司金元百利的项目上。

　　万家共赢相关负责人14日向记者表示，该计划按照资产管理人与深圳景泰基金管理有限公司签订的协议，投资于与中国银行云南分行有个人房贷业务合作关系的开发商的部分售房受益权。然而景泰基金在资产管理人和投资顾问均不知情的情形下违反合伙协议，将资金用于其他用途。万家共赢方面于6月20日向公安部门报案，目前警方已介入调查。

　　事件的另一方，金元惠理基金子公司金元百利总裁吴自力15日接受记者采访时介绍，该司发行的“金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造系列专项资产管理计划”，募集资金全部用于认购深圳吾思十八期股权投资基金合伙企业(“吾思十八期”)的有限合伙份额，“吾思十八期”确实收到5.9亿元，但目前处于冻结状态，对于此笔款项的归属，等待法院合理合法的判决。

　　金元百利公告显示，“吾思十八期”项目通过中国银行深圳上步支行向融资人云南丰华鸿业房地产开发有限公司发放委托贷款，资金用于丰华鸿业位于昆明市官渡区的宝华寺城中村及棚户区改造项目。

　　据悉，金元百利这只产品的合作方是深圳吾思基金，一家专注于地产项目的私募基金管理机构。这家机构与景泰基金的实际控制人同为李志刚。

　　对于涉及案件的两只资管计划，万家共赢方面表示，目前已经有效控制相关资产，能够保障投资人本息安全，资产管理人将全力维护资产委托人的权益，确保资产管理计划按期或提前兑付。

　　吴自力表示：“将维护投资者利益，追回投资者本金是有可能的，但将基于市场原则，兑付的钱只能从项目中来。”

　　在当前二线城市房地产市场一片萧条的背景下，地产融资出现资金链紧张甚至合作对手涉嫌拆东墙补西墙，肆意腾挪资金填补缺口的事件并不鲜见，基金子公司暴露的风险或只是冰山一角。

　　今年5月光耀地产传出的倒闭传闻，就一度令财通基金子公司发行的“财通资产－光耀扬州·全球候鸟度假地资管计划”陷入危机。

　　据上海一家中型规模的基金子公司业务负责人介绍，基金子公司目前的业务有主动管理和通道业务两种。

　　主动管理业务的明显特点是资金募集方是基金子公司、或子公司委托第三方机构合作，近年来以类信托的房地产项目为主。

　　通道业务主要是对接银行表内资产出表的业务，包括银行资产证券化、信贷资产出表、理财产品出表等多种形式，非常灵活。由于“找钱”和“赚钱”的两头都不是子公司，因此风险大多“金主”自负。而通道业务目前贡献了基金子公司的大部分规模。

　　“基金子公司也被业内称为‘万能牌照’”，上述负责人说，“也就是什么业务都能做，风控也是相对松弛，所以发展规模堪称‘火箭速度’。”

　　基金业协会数据显示，截至2014年5月底，共有公募基金管理人94家，管理规模合计5.43万亿元。而基金新设立的67家子公司规模已高达1.6万亿元。

　　上海一家公募基金的风控人员向记者表示，基金子公司的野蛮生长将带来相应的风险。尤其在当前的宏观经济环境下，部分房地产融资项目的局部风险或有蔓延之势。