理财产品风险等级犹如雾里看花

　　市民章女士最近想买能保本的理财产品，但发现很多理财产品说明书里并没有注明“保本型”，而不同银行理财产品的风险等级描述则让她感觉有些“蒙查查”。“是不是风险等级越低，理财产品的风险就一定越低呢？”不少人都存在这样的疑问。

　　那么，理财产品的风险等级是如何评定的？投资者该如何综合判断理财产品的风险等级？建行东莞分行理财师介绍，各家银行理财产品的风险等级都是自己定的，因此会出现同类产品在不同银行的风险等级不同的现象。建议投资者最好根据产品的投资方向，来判断其风险。

　　文/记者黄江洁

　　现象：不同银行同类型产品风险等级不同

　　眼下即将到季末，不少人抱着季末理财产品收益率走高的预期，打算购买银行理财产品。市民章女士想投资几款能保本的理财产品，她日前比较了几家银行的产品，结果发现一个奇怪的现象：不同银行推出的相同类型的理财产品，其风险评级却不相同。“感觉是雾里看花。”章女士说。

　　记者查阅多家银行的理财产品说明书发现，目前多数银行的理财产品风险等级均为五级，例如，工商银行理财产品分为PR1级、PR2级、PR3级、PR4级和PR5级，风险依次升高；建行理财产品则用1~5盏灯来评价产品的风险等级，灯越多代表风险越高；招商银行理财产品风险等级从R1-R5，R5风险最高。还有少数银行则采用六级来评定风险，例如交通银行。此外，东莞某本地银行的理财产品说明书中则只注明了“保本”，而没有对风险进行评级。

　　例如，记者发现一款期限为94天的保本型理财产品在某国有行被评为R3级，保本型；而在另外一家商业银行，类似的期限为89天的保本型产品则被评为2级，非保本型。

　　调查：风险等级由银行自行评定

　　记者在查阅各家银行的理财产品说明书时发现，多数银行都会在说明书中注明：“本产品的风险评级为银行内部评级结果，该评级仅供参考，不具备法律效力。”

　　“理财产品的风险评级确实是由银行自己评定的，各家银行都有自己的评定标准。”东莞某大型商业银行的一名理财经理黄女士坦言，目前市面上的理财产品种类繁多，但对于风险级别，业内却缺乏统一的标准。标准不同，也就造成了同一类型的理财产品在不同银行的评级不同。

　　不过，银监会颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》中曾规定，理财产品风险评级结果应当以风险等级体现，由低到高至少包括五个等级，并可根据实际情况进一步细分。

　　而理财产品的保本型和非保本型，则有相关限制。“每家银行的理财产品，其保本产品的规模都是受限的，当保本型产品规模达上限后，其他本质上是保本型的产品也只能注明‘非保本型’。”东莞某国有商业银行一名理财经理透露。

　　专家意见：

　　判断风险主要看投资方向

　　“由于保本型产品都有规模限制，因此市面上大部分理财产品都是非保本型，但并不意味着本金可能受损。”建行东莞分行理财师姚强指出，通过看保本和非保本来判断一款理财产品的风险并不可靠，而各家银行自己定的风险评级，又显得比较模糊。“要清楚判断一款理财产品的风险等级，最好首先弄清楚该款产品的投资方向。”

　　“一般而言，保证收益类产品的风险最低，这类产品预期收益率不能实现的概率极低，一般本金也不会亏损。其投资对象主要是货币基金。”姚强介绍，这种产品有些类似于眼下很火的互联网理财产品，如余额宝、微信通等。

　　其次是投资于国债、中央票据等债券类的理财产品，这类产品的预期收益率不能实现的概率低。姚强介绍，而投资于债券基金、同业存款、债券回购等金融工具的理财产品风险则比上述两种略高。而一些信托产品和私募产品则属于高风险产品，本金亏损概率较高，收益波动率也较大，不过相应的，这类产品的预期收益率很高，看上去充满诱惑。