基民如何跟上股市的步伐把握沪港通“基会”？

羊城晚报记者 韩平

本周一，中国证监会与香港证监会发表联合公告称，沪港通下的股票交易将于11月17日正式开通。受此影响，沪深两市股指双双高开，上证综指当天上涨55.5点，涨幅达到2.3%。而昨日上证综指再创新高2508点，一举突破了近三年来的新高，不少股民由于重仓了相关的股票，保证金市值也一举创出了新高。

那么对于不直接交易股票的基民来说，怎样才能从中捕捉“基会”，让自己的腰包跟上股市的步伐呢？

看点1成份股ETF率先受益

由于目前沪港通并非两地市场的全部股票都开放给对方的投资者，A股市场开放给对方的只有上交所上市的500多只蓝筹股。而香港开放给内地投资者的只有恒生国企指数的成分股以及A+H类股票，因此也只有上述股票成为沪港通的受益股。

另外，由于内地居民投资香港股市必须有50万元以上的证券资产，还要通过资格审核，所以并非每个投资者都能分享到沪港通的利好。但如果借助相关基金，只要几百元就能够搭上这一新政的便车。所以对资金量不大的投资者和资深基民来说，要想分享沪港通的利好，可以盯紧以上述特定股票为投资标的的基金。这两天的交易情况，也从侧面验证了上述判断。

从本周一的行情来看，上证50ETF成分股由于全部包含在沪港通标的当中，当日上证50指数涨幅达到2.97%。昨日该基金继续跳空上涨，盘中最大涨幅一度达到2.65%，且昨日半天的成交量就达到了周一全天的成交量，表明有投资者正在积极入场以期获得沪港通所带来的难得“基会”。

事实上，昨日上涨的基金中绝大多数是以51开头的，即在上交所挂牌且主要投资标的是上交所蓝筹股的ETF类基金。在昨日上涨的43只ETF类基金中，只有9只是深交所上市的基金。而在涨幅超过2%的10只ETF基金中，只有一只是深交所的基金。

投资建议

对内地投资者来说，可重点考虑投资沪港通标的ETF，分享政策红利。目前符合条件的ETF还有华安的上证180指数，海富通的周期ETF、华夏的金融地产、国泰的金融ETF等。而对两市最大的ETF基金，即沪深300ETF，由于其中有180只个股属于上交所，也能够受益于沪港通新政，加上该基金有更多的套利策略，投资者也可重点关注。

但需要提醒投资者注意的是，在考虑基金表现的同时，也需要考虑基金的流动性，即基金的交易情况是否活跃，是否能保证投资者随时买进或卖出。交易活跃的一个重要条件就是规模要足够大。通达信数据显示，华夏上证50ETF作为最早的ETF基金，其规模最大，最新规模为224.91亿元。此外较大的就是华安的上证180，规模是148.5亿元，交银施罗德的治理ETF以及国泰的金融ETF的市值也达到了约20亿元。

基民也能从沪港通新政中得到利好 图/东方IC

看点2恒生指数基金机会更多

由于沪港通双向开放，相关的香港基金也将受益。同时由于港股做空机制更完善，利用此类基金可实现更多套利机会。

根据沪港通交易规则，必须在港股和A股同时开市时，沪港通才能执行。这意味着基民其实比股民有更多机会从中获利。事实上，资深投资者都非常了解的是，内地的创业板或是香港股市，基本上都是看着美国股市的走势在前进。因此，如果隔夜美股大涨或大跌，而第二天港股休市（香港市场经常休市），玩沪港通的股民就会因为一地休市而无法交易。但这却并不影响基民在A股市场交易投资香港的基金，还可以获得额外的买进或卖出的套利机会。

目前，可供普通投资者选购的恒生指数类基金也有不少，比如普通的QDII基金，有ETF类的，包括恒生ETF、H股ETF。另一个是分级类的，如恒生B、银华H股B。从近两天市场的反应来看，上述基金的表现可圈可点。

从本周一的成交情况来看，恒生ETF上涨了1.89%，成交466万元，而恒生B是大涨5.73%，成交662万元，创上市以来成交的第四个高峰值。H股ETF虽然涨幅不大，但成交量也明显增加，达183万元。而银华H股B由于杠杆的作用已连续四天拉出小阳，昨日在大盘回落的情况下还一度大涨4.7%。

投资建议

上述两类基金的交易都和A股交易时间一致，在操作时间上较有利，即投资者可在外围股市休市时，通过基金实现抄底或是逃顶的愿望。

投资建议

看点3A类份额捡便宜机会更多

作为一个普通的基民，如果搞不清分级基金相对复杂的套利机制，还有一种非常简单的玩法可以令其投资在获取相对固定收益的同时，通过波段操作获得稳定的小收益。这就是专门在分级基金的A份额上打主意。

据专业人士介绍，分级基金的玩家，在利用溢价套利的同时，往往会引发A类份额的抛售，这就给普通投资者一个进场捡便宜货的机会。这是因为，溢价套利中，套利者申购母基金后最终是为了拆分抛售，当一大波申购资金涌入后，那么T+3日开盘就必然有一大波抛盘涌出。B类份额由于受股市的影响交易价格活跃，成交量也相对很大，但A类份额却因为交易者不足导致套利者难以出手，因此这类玩家为尽快兑现收益，往往会低价卖出A类份额。

在实战过程中，通过套利盘涌出的当天，在开盘的几分钟内，A类份额的价格会大跌0.5%以上，如果你提早在低位“埋伏”，专门吃价格被打下来的“A货（A份额分级基金）”，一旦捡到便宜货就能耐心等待套利资金带来的抛售潮过去，之后往往又可以以正常价格抛售，如此0.5%甚至更多的短差就有了，这个比长期持有A类份额更有意思。

以目前A类份额大多6%的年化收益来看，如果投资者一年内有两次机会多赚0.5%，那么年化收益率有望达到7%了。