兩會新提案帶來新機會 美麗中國點"靚"四大主題

　　編者按：民有所呼，會有所應。在“兩會”召開之際，人們關心的增加收入、降低房價、治理空氣和水污染、加強教育醫療保障、推進城鎮化建設等一系列國計民生的話題，都有望在這次會議上得到回應。

　　業內人士認為，就“兩會”熱點議題看，聚焦環保、城鎮化、三農問題、醫療改革等成為市場關注的焦點，並且相關板塊個股在近期的調整中，已明顯表現強勢。故此，本版今日特對與“兩會”議題密切相關的醫藥、農業、節能環保和新型城鎮化等四大主題進行分析梳理，以饗讀者。

　　《中醫藥法》提案提交

　　醫藥行業改革紅利進一步釋放

　　人最寶貴的是生命和健康。醫療保障問題一直以來都是關系民生的主要方面之一。此次“兩會”熱議的話題中，醫療保障無疑再次成為人們關注的焦點之一。

　　據悉，第十二屆全國政協委員、中國中醫科學院望京醫院骨科主任醫師溫建民，將在此次政協會議上提出關於盡快出台我國《中醫藥法》的提案。

　　此前，國務院發布醫改新政，提出鞏固完善基本藥物制度和基層運行新機制是“十二五”期間深化醫藥衛生體制改革的重點，是實現2020年人人享有基本醫療衛生服務目標的重要基礎。醫改實施三年多來，基層醫療衛生機構綜合改革全面推進，初步建立了基本藥物制度，構建了維護公益性、調動積極性、保障可持續的基層運行新機制。為進一步深化改革，擴大醫改成果，國務院現就鞏固完善基本藥物制度和基層運行新機制提出意見。

　　近期，醫藥改革相關的政策也在陸續出台，一是，今年2月26日，國家藥監局發布《關於深化藥品審評審批改革進一步鼓勵創新的意見》﹔二是，國家食品藥品監督管理局將給予通過國際審評的藥品綠色通道﹔三是，國務院發布《關於鞏固完善基本藥物制度和基層運行新機制的意見》﹔四是，各地大病醫保方案相繼出台，或引入商業保險﹔五是，北上廣同時將醫保部門推向藥品招標前台﹔六是，中藥調價窗口臨近，或引入談判機制。

　　對於醫改，分析人士指出，首先，改革是最大紅利，其目的就是讓廣大人民受益。其次，改革紅利的釋放要依靠創新體制、建立機制。第三，改革是漸進式的、累積式的，不可能一蹴而就。

　　從利潤總額數據來看，華泰証券分析發現，醫藥工業及化學制劑和中成藥子行業盈利能力在2012年年初迎來了向上的拐點。並且這一趨勢一直持續到現在，進一步說明行業的階段性底部已經過去。同時，這一結論在利潤總額的同比增速指標上得到了驗証。

　　從上市公司的業績來看，興業証券表示，醫藥仍然是今年業績增長最為確定的行業之一，而且上市公司的一季報預期向好。目前市場對醫藥板塊投資的分歧主要在於前期漲幅較大導致估值偏高的問題，對業績和政策等基本面的分歧並不大。興業証券認為，在基本面持續向好的情況下，合理偏貴的估值並不能形成看空的理由，繼續看好下階段醫藥股的投資機會。3月份將是年報的密集發布期，市場關注的焦點將重新回到業績和估值層面，后續個股分化更明顯，對於業績確定增長而且估值也合理的優質公司繼續看好。

　　對此，華泰証券認為，醫藥行業的成長性持久而確定，短期雖然漲幅較大，但仍不失為長期配置的良好標的。目前醫藥行業市盈率(TTM，整體法，剔除負值)為34.18倍，低於歷史平均水平，處於歷史較高水平。一季度是行業政策相對真空的階段，個股市場表現更多由業績驅動。隨著年報和一季報的公布，行業內個股將出現一定程度的分化。建議關注科倫藥業、東阿阿膠、益佰制藥、千山藥機、哈藥股份、華潤三九和科華生物.

　　廣州藥業打造大南藥和大健康

　　數據顯示，在醫藥板塊內，廣州藥業是連續三年淨利潤同比增長，且自年初以來至今累計上漲45.67%，漲幅居前。

　　具體看，該股目前最新收盤價為28.29元，最新動態市盈率為58.03倍。廣州藥業2010年歸屬母公司股東淨利潤同比增長26.6%，2011年歸屬母公司股東淨利潤同比增長7.64%，2012年歸屬母公司股東淨利潤同比增長37.47%。

　　廣藥集團擁有廣州藥業和白雲山兩家上市公司，是國內最大的中成藥生產基地和華南地區最大的現代藥品物流中心及全國最大的抗感染類制劑生產企業之一。2012年12月，証監會同意廣州藥業以新增股份換股方式吸收合並白雲山(白雲山與廣州藥業的換股比例仍為1:0.95)，白雲山現金對價為11.5元/股。