驟減九成 三大期指成交量創歷史新低

　　中金所新規實施首日，股指期貨成交量大幅萎縮，驟減約九成。

　　從昨日的成交持倉來看，三個期指品種成交極度萎縮。三個品種總成交量共7.62萬手，較9月2日減少了92.46萬手，下降92.39%，成交額減少92.15%，持倉量下降16.05%。其中，滬深300 期指成交4.30萬手，總持倉5.55萬手。上証50期指成交1.88萬手，持倉2.54萬手。中証500期指成交1.44萬手，持倉1.59萬手。

　　“滬深300期指合約上市以來成交量沒有低於過10萬手，上証50和中証500期指的成交量也創下了上市以來的最低值”，據某機構人士統計，股指期貨三個品種的成交量在昨日刷新了歷史新低。

　　9月2日，中金所發布四項嚴厲的管控措施，抑制期指過度投機，其中包括非套保持倉保証金提升至40%﹔平今倉手續費標准提高至0.23%﹔單個產品、單日開倉交易量超過10手構成“日內開倉交易量較大”的異常交易行為。

　　從昨日的期指盤面上看，三大期指早盤跳空高開，隨后一路上行，反彈過程中，持倉量下降，空頭疑似主動離場。9:37分左右，中証500期指四個合約率先觸及漲停，滬深300期指兩個遠月合約IF1509和IF1510也一度觸及漲停。隨后期指沖高回落，午后震蕩下行，IH1509合約翻綠。

　　截至收盤，IF1509漲67.2點，漲幅2.22%，最終收於3096.2點。IH1509合約最終收報2052.4點，跌7.6點，跌幅0.37%。IC1509合約最終收報5795點，漲411.4點，漲幅7.64%。

　　從期現價差來看，在空方主動平倉的作用下，三大期指主力合約貼水較上周最后一個交易日有所收窄。截至昨日收盤，IF1509、IH1509、IC1509合約基差依次為154.29、81.58、348.56點。

　　“四項新規導致空頭力量，主要是套保盤被迫減倉，並拋售現貨 ，期貨漲而現貨跌，這就使得期指貼水收窄了”，有市場人士表示，這一狀況在新規下或將持續，“期指在價格發現和套期保值方面估計越來越難有作為。”

　　中金所盤后持倉排名顯示，IF1509合約前20名多頭席位減持6548手至3.18萬手，前20名空頭席位減持7400手至3.41萬手。具體席位上，海通期貨減持多單1007手﹔中信期貨減持空單1461手﹔華泰期貨減持空單1955手。

　　IH1509合約前20名多頭席位減持2846手至1.57萬手，前20名空頭席位減持3051手至1.72萬手。IC1509合約前20名多頭席位減持2354手至8286手，前20名空頭席位減持2909手至8568手。

　　市場人士預計，股指期貨的成交地量將會維持一段時間，持倉量也會持續萎縮。“目前監管過於嚴厲，股指日內交易的策略暫時停止”，一大型私募基金人士表示，接下來可能會去債券或商品等其他市場尋找交易機會。