十券商集体看好春季攻势【6】

　　来源： 中国证券报·中证网

　　富国基金：持股过节应对春季躁动

　　2013年第一堂富国扬子基金课堂在上周五举行，来自富国基金的首席策略分析师张宏波视频面对面回答了网友热点问题。对于上周五跌破了2300点，张宏波认为，从经济的基本面来看，暂时找不到足够的依据来支持坊间流传的如“2300点是2013年股市的最高点”这种说法，2013年投资主题比2012年要多。目前多行业估值不贵。从2006年到2012年，每年的一季度，股市基本都是上涨的，正所谓“春季躁动”，因此未尝不可持股持基过春节。但也要注意大盘年底年初在上涨20%之后的调整风险。

　　近日证监会主席郭树清说去年股市主要靠社保基金和QFII，也就是老乡和老外两股力量的净买入撑起了A股。张宏波认为，“2012年12月初涌入股市的资金主要集中在金融板块”，目前银行的市盈率几乎是所有行业最低的，不到6倍，2008年也有9倍多。2012年银行利润的增长率百分之十几，在2013年1月至今，银行板块的涨幅位列所有行业的前三。

　　最近工信部等12个部委联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，将以汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药、农业等九大行业为重点。张宏波认为，钢铁、有色等行业是属于产能严重过剩的，也有电子信息、医药等新兴行业。把新兴行业列入推动兼并重组的行业，也是避免它们重走产能过剩的老路，重新制定好规划。“医药行业大企业之间的竞争较少，总体来说，发展空间还是很大的。”所以在关注兼并重组行业中，可更多注意医药和农业等行业，这些行业目前发展态势是积极向上的。

　　对于机构配置偏防御、近来不断遭利空的白酒行业，他认为，“过去十年，酒的消费带上了投资的色彩，商务消费多”；酒的产能逐步放大，目前高端酒的价格不菲，也是影响其消费的因素，“一个行业不可能持续称霸很多年，就像苹果公司，现在饥饿营销手段也已经不再明显”。他个人认为，2013年在酒类方面的配置可以减少一些。