5大券商31日看好6板块38股【5】

　　传媒互联网：行业变革整合龙头崛起荐7股

　　政策：广电总局出台限歌令细则，重申今年各台不再投入制作新的歌唱选拔类节目，严控引进境外模式节目，鼓励原创；CCTV1《梦想星搭档》等三档节目推迟到Q4播出，《男声学院》等四档节目停播。

　　电视市场：1)华策影视拟收购克顿传媒；2)法国Publicis集团与美国Omnicom集团拟将合并，全球最大的广告公司即将诞生。

　　电影市场：1)好莱坞大片提振，暑期档影市回暖，周六单日再上亿元线。截至7月27日，《速度与激情6》累计票房1.16亿，华谊《大明猩》累计票房9600万，光线《赛尔号3》累计6700万。

　　新媒体市场：1)微软Xbox或借道百视通在内地落地；2)阿里发布TV操作系统，联手华数推“华数彩虹”；3)传乐视或与苏宁在智能电视和机顶盒领域达成一系列战略合作。4)腾讯小米7月30日宣布合作，涉及双方核心产品。

　　评论

　　1)OTT竞争升级，现有牌照/内容方积极寻求与互联网巨头合作，相关公司乐视网、百视通值得关注。2)行业龙头整合继续加速，本周奥飞动漫停牌，光线传媒业绩说明会透露下半年或有较大动作；3)Chinajoy本周举办，手游子行业热度持续。

　　估值与建议

　　短期：1)OTT相关公司乐视网、百视通值得关注；2)市场有所回调，建议坚守龙头：乐视网、华策影视、华谊兄弟、百视通、光线传媒、省广股份、蓝色光标。

　　中期：维持“行业变革整合，龙头崛起”，是传媒行业2013年全年投资主线，政策层面改革逐步市场化，一定程度上释放了产业活力。维持中长期推荐：1)市场份额不断提升的子行业龙头，业绩持续高速增长确定性强：华策影视、蓝色光标、省广股份和光线传媒。2)行业空间具备爆发性，具有竞争优势的新兴龙头：乐视网、奥飞动漫。