松辽汽车募资40亿购影院及游戏资产

本报记者 姚轩杰

已经停产多年的松辽汽车8月13日晚间公布非公开发行预案，拟向特定对象发行6.09亿股份，计划募集资金39.46亿元，用来收购耀莱影城和都玩网络100%股权。这是继公司去年宣称非公开发行募资收购光伏资产以来的再一次重组转型。而华谊兄弟顺手卖掉了去年才入股的耀莱影院股权，一年时间赚了一倍。

40亿元进军文化产业

松辽汽车定增预案显示，公司拟向文资控股等非公开发行股份6.09亿股，发行价格为6.48元/股，募集资金总额39.48亿元，全部用于收购耀莱影城100%股权、都玩网络100%股权及补充流动资金等。交易完成后，公司主营业务将增加影城运营、影视投资制作、文化娱乐经纪和网络游戏的开发运营。公司股票将于8月14日复牌。

根据方案，文资控股拟出资12亿元，认购18518.52万股，占公司发行后总股本的22.22%，将成为公司控股股东。发行完成后，公司实际控制人将由北京经济技术开发区国有资产管理办公室变为北京市国有文化资产监督管理办公室。

根据方案，公司拟投入募集资金23.2亿元用于向耀莱国际、华谊互动娱乐等收购耀莱影城100%股权；拟使用募集资金14.28亿元用于收购都玩网络100%股权。两大标的资产的盈利承诺为，2014年-2016年，耀莱影城将实现扣除非经常性损益后的归属母公司股东的净利润分别不低于1.45亿元、2.20亿元、3.10亿元；都玩网络该数据则分别为不低于1.02亿元、1.32亿元、1.63亿元。

“这个业绩承诺条件非常高。影院经营利润率较低，且发展平稳，几乎不可能出现增几倍的情况，而并购方要求3年业绩翻一倍。另外，手游更是风险系数高、业绩变动大的行业，一年业绩完成一个多亿元非常难。”文化领域一位资深投资人告诉记者。

值得一提的是，凤凰传媒曾于2013年9月公告，拟出资2.77亿元收购都玩网络55%股权，彼时都玩网络整体估值为5.04亿元。不过凤凰传媒于今年6月19日再度公告终止了上述收购事项。

华谊卖耀莱股权一年赚一倍

同日华谊兄弟公告显示，公司子公司华谊互动娱乐拟以4.64亿元对价向松辽汽车转让耀莱影城20%股权。资料显示，其于2013年9月投资入股耀莱影城，投资成本为2.1亿元。

去年9月华谊兄弟发布入股耀莱公告时曾指出，入股影院资产是公司完善产业链和加强影院业务发展的需要，有利于加强公司电影发行能力和影院建设的能力，对公司在电影发行渠道、影院业务发展等方面产生积极的作用和影响。

中国证券报记者曾采访时任公司董秘胡明，她表示，“华谊兄弟已有15家影院，今后不会轻易增加自建影院，但可以通过投资并购优质的影院资产。未来会是自建和收购"两条腿"走路。”

“一年赚一倍，这么好的买卖谁都想做。而且去年收购时迎合市场热点已推升公司股价。”有投资界人士表示。