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“沪港通”引发市场微妙变化 递延思路淘金三类受益股

赵子强 任小雨

2014年08月25日08:07    来源:证券日报    手机看新闻
原标题:“沪港通”引发市场微妙变化 递延思路淘金三类受益股

编者按:随着沪港交易所相继启动全天候测试,“沪港通”试点正在逐步临近,按照“沪港通”的试点方案,沪股通投资标的包括上证180、上证380指数成份股及在上交所挂牌的A+H股公司股票。分析人士表示,从A股市场来看,以大盘蓝筹股为主的标的群体是“沪港通”第一受益者,近来日渐活跃的大盘股自也是得益于此;其二,“沪港通”为内地与香港的资金流动打开新的通道,因港资的投资理念更趋势成熟,近而在策略上与QFII将有一定趋同;最后,券商将因市场的活跃而直接受益。基于此,本文今日对上述大盘蓝筹、QFII重仓和券商等板块进行分析解读,供投资者参考。

逾30亿元资金涌入17只蓝筹股

“沪港通”渐行渐近,按照此前联合公告中的时间安排,推出时间将在10月10日前后。业内人士表示,沪港通的实施可能会给A股市场注入一股新活力,低估值蓝筹股可能会有估值修复的投资机会,各路资金也开始积极备战“沪港通”所带来的市场机会。

据《证券日报》市场研究中心统计显示,截至上周五,沪深两市A股整体动态市盈率(TTM)为13.11倍,沪市主板的动态市盈率(TTM)仅为9.88倍,其中,有62只沪市主板个股的动态市盈率(TTM)低于10倍,这些个股主要集中在银行、房地产、交通运输、公用事业等四大行业,银行占据14个席位,房地产占据10个席位,交通运输和公用事业两行业各占7个席位。

随着“沪港通”正式运行的临近,市场投资者开始更多关注沪港两地上市公司中沪市估值偏低的个股,以及港股稀缺的沪市中国特色股,其中包括银行板块,该板块整体估值仅为4.69倍。分析认为,“沪港通”红利下,A股银行股如久旱逢甘霖。两市银行股估值的差异在“沪港通”后将得到一定平衡,A股银行股短期存在上行空间。

从二级市场表现来看,在62只沪市低估值股中,7月22日以来表现跑赢大盘(上证指数同期上涨9.07%)的个股有28只,其中,广东明珠、深高速、祥龙电业、方大特钢、华域汽车、宁波富达、交通银行、福耀玻璃等个股期间累计涨幅均超过15%。

资金流向方面,在这62只个股中,有17只个股呈现大单资金净流入,累计吸金33.26万元。其中,招商银行期间大单资金净流入居首达到114426.85万元,而中国石化、中国神华、光大银行、中国建筑、华夏银行、悦达投资、中国中铁等7只个股期间大单资金净流入均超过亿元,分别达到49938.53万元、37933.11万元、30940.35万元、28014.50万元、16597.30万元、12843.89万元和11445.54万元,这些个股几乎全部是大盘蓝筹股。

QFII新进或增持72只个股

随着2014年上市公司中报的持续披露,新一期QFII布局的路径也初显轮廓。据统计,在已披露中报的1542家公司中,103家公司的前十大流通股股东中出现QFII身影,累计持股数量为30.59亿股,累计持股市

值达334.14亿元。其中,新进或增持的72只个股尤为引人关注,沪市主板有28只个股,增持资金达45.57亿元。

从增持角度看,QFII二季度重仓股主要集中在建筑材料、化工、医药生物等三大板块中,而上述三大板块中,建筑材料是二季度QFII新进或增持个股最多的行业。具体来看,QFII二季度新进或增持9只建筑材料股,塔牌集团、福建水泥、斯米克、友邦吊顶等4只个股为QFII二季度新进持有,持股数量分别为:297.62万股、107.02万股、76.36万股、5.64万股。与此同时,QFII在二季度继续加仓海螺水泥、华新水泥、祁连山、北新建材、伟星新材等5只个股,增持数量分别为:1340.33万股、1000.19万股、265.37万股、166.08万股、101.09万股。

值得注意的是,通过梳理发现,在二季度QFII新进或增持的个股主要呈现两大特征:首先,国企改革品种。比如中国联通、中国汽研、祁连山、华东科技等公司均为中央企业,华菱钢铁、华域汽车等公司为地方国企,上述两类公司均属于国企改革品种。第二,蓝筹品种。QFII二季度增持市值超过1亿元的个股有浦发银行、上汽集团、泸州老窖、平安银行、华宇汽车,中国石化、中国神华、中国汽研、中国南车、中国联通、中国玻纤等沪市大盘蓝筹股,显示出QFII对蓝筹股的青睐。

分析人士表示,目前A股估值已处于历史低位,相对H股折价明显,尤其是A股的蓝筹股相对H股的折价较大。而即将开启的“港沪通”计划逐步落地将为两地股市注入新活力,当下已经成为捕捉A股投资价值的最佳时机。这些都是QFII增资蓝筹的原动力。

9家券商上半年净利润实现增长

近期,上交所向各家证券公司下发了《关于开展港股通技术系统测试的通知》。通知显示,“港股通”测试计划于8月11日至9月30日期间持续开展,并将分为三大阶段,全天候测试、接入测试和全网测试。此外,8月23日,多名香港中资券商代表出席新华社亚太总分社举办的“香江论坛·聚焦沪港通”研讨会。这些证券业人士表示,“沪港通”有助推动国家金融市场全面开放和人民币国际化,但一些细节和技术问题也要在推行后逐步磨合。开启上海与香港两地“互通时代”的“沪港通”已进入冲刺阶段,预计最快将于10月份正式开通。

对此,分析人士表示,券商股是“沪港通”的最大受益者之一,券商的经纪业务将获得提振。沪港两地市场互联互通时代的到来,意味着沪市将正式对境外开放,未来境外投资者的进入将提升沪市交易量,有利于内地券商股,特别是有利于横跨沪港两地的券商。在沪港通渐行渐近的背景下,券商股的投资价值更为明显。

事实上,自7月22日以来,券商股的表现亦可圈可点。在19只券商股中,7月22日以来表现跑赢大盘(上证指数同期上涨9.07%)的个股有17只,占比89.47%。其中,宏源证券、太平洋、长江证券、国元证券、兴业证券和东北证券等个股期间累计涨幅均超过20%。

值得一提的是,券商业的基本面改善显著,证券行业上半年景气度有了大幅提升。截至8月24日,在19家上市券商中,已经有山西证券、国元证券、东吴证券、兴业证券、长江证券、招商证券、广发证券、华泰证券、东北证券、西部证券、光大证券等11家正式披露了半年报。其中,9家券商2014年上半年净利润同比实现增长,山西证券、国元证券、东吴证券等3家券商2014年上半年净利润同比增长均超过50%。

(责编:刘曦、吕骞)

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