证监会：健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制

本报记者 朱宝琛

中国证监会副主席刘新华11月27日在《财经》年会上表示，证监会将健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制，大力发展机构投资者，研究开发适应养老金等长期资金需求的投资产品。

刘新华介绍，沪港通自11月17日开通以来，总体运行平稳，舆论给予了正向评价。截至11月26日，沪港通共成交441.27亿元，其中沪股通成交390.07亿元，净买入354.39亿元；港股通成交51.2亿元，净买入33.1亿元。在总额度使用上，截至11月26日，沪股通总额度共使用355.38亿元，使用率11.85%；港股通使用33.46亿元，使用率1.3%。

“上面这些仅仅是短短几天的数据，目前沪港通还是个试点，会出现一些新的情况，监管部门将继续开展工作，现在来看，沪港通运行是平稳的。”刘新华说。

与此同时，刘新华表示，今年在做好新股发行的同时，证监会正在抓紧制定注册制改革方案，改革创业板市场，降低财务准入门槛，申报企业不再仅限于新能源等九大行业，推动互联网企业在创业板上市。

从我国的实际出发，正在抓紧制定股权、众筹融资监管的规则，努力为企业通过互联网平台进行股权融资拓宽渠道。

大力发展债券市场，扩大公司债券发债的范围，支持开发适合不同投资者和融资者需求的债券品种，丰富债券品种的体系，研究开发适应城镇化建设需要的长期债券品种，丰富适合中小微企业的债券品种，促进资产证券化产品的发展。同时，证监会也在大力培育发展私募市场，扩大中小企业私募债券发行规模，进一步拓宽广大企业对资本市场的融资渠道。

此外，证监会还在积极稳步地发展商品期货市场，健全金融期货市场，配合利率市场化和人民币汇率形成机制的改革，促进资本市场风险管理，适应资本市场风险管理的需要，平稳、有序的发展金融期货产品，完善金融机构和其他企业运用金融期货市场管理风险的措施。

促进市场主体的健康发展，要提高上市公司的质量，督促上市公司履行好信息披露的义务，提升回报投资者的能力，完善上市公司股权激励机制，推进上市公司员工持股计划的实施，鼓励市场化并购重组，完善上市公司并购重组的法规体系，进一步放开上市公司并购重组的审批，拓宽并购融资的渠道，发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用，促进经济结构调整，健全市场化、多元化、符合市场实际以及有利于投资者保护的退市制度，逐步形成上市公司进退有序、转板顺畅的良性循环机制。

证监会还将进一步提高证券期货业的市场竞争能力，促进证券期货经营机构创新发展。健全鼓励长期资金投资资本市场的长效机制，大力发展专业机构投资者，研究开发适应养老金等长期资金需求的投资产品，提供专业化、长期化、国际化的投资管理服务。

在沪港通试点成功推出、平稳运行的基础上，将推动进一步扩大资本市场双向开放，扩大QFII范围，稳步开放境外投资者直接投资境内市场，有序推进境内投资者投资境外市场，健全跨境投资的投资者保护制度，加强跨境监管协调，创新境内外资本市场合作发展的路径和模式。

健全法律法规制度，加强稽查执法，保护投资者合法权益，防范和化解金融风险，继续推进证券法的修改和期货法的制定工作，完善配套规章和规范性文件，建立健全结构合理、内容科学、层次适当的法律实施规范体系，依法治国，以市治国，加强稽查执法，坚决打击资本市场的违法违规行为，保护投资者合法权益，为投融资活动创建健康的环境，建立健全资本市场宏观审慎尽管制度。