猜想一:跨年度行情开启?
实现概率:90%
具体理由:上周大盘继续震荡攀升,重返3000点之上,在铁路基建、银行板块上冲带动下,大盘再创3117点反弹新高,量价配合理想。
基本面上,上周二汇丰公布的12月份PMI初值为49.5,跌破50的荣枯线,较上月下降0.5个百分点,创七个月以来新低。经济下行压力持续增大,但并未给市场带来太大的影响,因为市场对政府稳增长信心增强,以及货币政策放松预期更加强烈。
技术面上,上周沪市大盘收出一根中阳线,已将前一周的上影线全部吞吃,显示多头继续占据绝对优势,中线趋势继续向好。日K线上,均线系统继续呈多头排列上行,对大盘构成强有力支持,预示大盘强势依旧,震荡攀升的格局还将延续。
市场风格方面,虽然券商板块由于涨幅巨大,但新时代证券刘光桓认为,后市将延续高位震荡调整,银行、铁路基建等中字头大盘低价股接力推升,“大象起舞”有序扩围,成为市场的中流砥 柱,受到市场资金的热捧,后市仍将延续强势格局;以创业板为代表的高估值小盘股仍将继续挤压泡沫,市场价值投资理念得到充分体现。刘光桓表示,本周年内最后一批新股申购结束,新股将出现一段时间的“空窗期”,解冻的巨额申购资金将有大量回归市场,成为市场的巨额增量资金,有望助推大盘继续震荡向上,展开跨年度行情。
应对策略:坚持牛市思维,坚持价值投资理念,坚持“抓大弃小”。
猜想二:中字头个股强悍?
实现概率:80%
具体理由:尽管上周遇年内最大规模IPO,短期市场面临资金波动较大、流动性偏紧的局面,中字头股再次显示了强悍的一面。上周五,中国铁建、中国中铁、中铁二局等20只股涨停,助沪市大涨51点,站上3108点,涨幅1.67%,成交5155.8亿,沪指创49个月来的新高。
中字头股票大跳“广场舞”,领舞的是中铁二局、中国铁建。上周,中铁二局连续5天涨停。这一类股集中爆发背后原因是,随着“一带一路”战略布局的推进,中字头股票迎多重利好。近期,以中国铁建、中铁二局为代表的蓝筹股,频频获得海外基建项目。中国铁建由于铁路基建投资项目多,拟定增百亿元。中铁二局近日中标合计69亿元,前三季度中标318亿元。
对于市场追捧中字头股的逻辑,国金证券分析称,目前,最大的主题是“一带一路”,进而延伸至海外投资题材股的炒作,由此带动了建筑、基建、铁路、工程机械等大市值板块的强势上涨。市场形成了此类周期股估值空间被打开的逻辑。因此近期主题轮换中,低价周期股成为顺势而为的投资品种。
应对策略:中字头股票是除了银行股、券商股之后,贯穿行情的一条核心主线。目前,指数进入到高位,行情要向深度发展,低价的中字头股是投资者不错的选择。
猜想三:电力股受益新电改?
实现概率:70%
具体理由:目前离新电改方案出台的时点越来越近。据悉,此次电改的核心是确立电网企业新的盈利模式,“四放开、一独立、一加强”的改革框架将深刻变革现有电力行业竞争格局。
广发证券认为,电力公司良好的盈利能力、现金流,以及原有主业相对狭窄的发展空间,为后续可能推进的改革提供了良好的动力。同时电力体制改革同步推进,为率先迈出自身变革的上市公司提供了良好的发展机遇。
对于火电而言,随着电改的推进,大用户直购有望逐步从试点向全国铺开,火电发电商与电力大用户直接交易比例将逐步提升,而该部分交易在量和价上全部由发电商和用户自行协商决定,这将有利于具备成本优势(如度电煤耗等)和区位优势(如靠近大用户负荷中心)的燃煤火电企业通过市场化手段增收增利。此外,随着售电市场逐步放开,符合条件的发电企业还有望获得售电准入,从而组建售电公司进入售电市场,实现发售一体化,届时在市场化经营方面走在前列的发电商也将充分受益。华安证券分析师建议,可多关注低成本、高效率且处于负荷中心的沿海地区大型火电企业,如内蒙华电、皖能电力、长源电力等。
应对策略:电力改革、国企改革、估值体系改变将成为电力行业的三条投资主线,投资者可以重点关注低估值电力股。
《投资快报》发自广州