如何運用技術分析外匯市場 超越新手的進階攻略

外匯市場風起雲涌，瞬息萬變。操作得當，它給予你豐厚回報﹔操作不當，機遇也可能變成風險。如何在起伏不定的市場中控制風險並且獲利？有哪些實用易學的高級分析工具能夠被加以利用？如何根據這些工具來決定加倉買進還是持幣觀望？如何分享人民幣升值為外匯市場帶來的紅利?

記者近日就上述問題再度採訪了全球外匯交易平台的行業先驅——easy-forex易信的專業分析師Nicolas Shamtanis，他將就這些問題給出分析和建議。

理性交易，關注風險收益比

外匯操作要關注風險和收益，並根據不同的市場波動情況設定風險收益比。目前先進的交易平台能夠提供多種交易分析指標，將他們綜合利用比對，將極大增加獲利比例。

為保持一定的風險收益比，交易者需要熟練運用一些技術指標，它們能夠很大程度上預測未來價格變動方向或者波動幅度，幫助交易者把風險控制在一定范圍內，同時捕捉獲利機會。風險程度常用風險收益比來衡量，即預期風險和預期收益之比。它的計算要用風險程度（比如交易者能夠承受的損失額度）除以收益（比如資本利得）。一個較理想的風險收益比不應超過3%，且收益目標應為3:1。風險收益比並不是一成不變，應根據交易者的風險承受度、市場環境、進入點和退出點等進行調節。

運用圖表分析，把握趨勢交易

為控制風險及獲取收益，交易者常依賴圖表來觀察市場環境。有很多方法能夠解讀外匯圖表中價格隨時間的變動。最為普遍的就是辨別圖表形態，利用一系列顯示買賣信號並且衡量信號強度的指標。最常見的形態包括旗形、三角形、楔形、頭肩頂、雙頂形及雙底形。這些圖表形態可用來觀察市場是處於震蕩時期還是趨勢狀態，趨勢的方向，當前趨勢會繼續還是逆轉，以及用來辨認突破點。

在任何圖表形態中，最基礎的分析工具都是趨勢線。趨勢線能夠突出顯示此前的支撐位和壓力位，顯示市場總體運行方向。趨勢線繪制過程常將歷史數據連接起來。價格超過或低於支撐位、壓力位可看做買進或賣出信號。低於支撐位的突破就是買進信號﹔超過壓力位的突破即賣出信號。

目前最流行的衡量信號強弱的技術指標是用於辨識趨勢的移動平均線、用於預測支撐位和壓力位再現的斐波那契回調、相對強度和震蕩之類的動量工具以及衡量貨幣組平均價格波幅的布林通道。這些指標可以幫助交易者判斷當前市場趨勢的強度，或判斷市場是否會在一段時間內保持震蕩狀態，也能幫助設置進入點和退出點。此外它們常常與其他指標結合使用。

以下是一些常用的高級分析工具，用以解讀外匯市場的技術圖表。

了解高級分析工具，增強交易成功概率

布林通道（Bollinger bands）

布林通道（Bollinger Bands）由John Bollinger發明，它的運用允許投資者比較一段時間內的價格波動幅度和當前價格的相對高低水平。

布林通道由三個反映價格主要走勢的軌道組成：一條簡單移動平均?位於中間即中軌﹔一條上軌（可看成是壓力位，由簡單移動平均線加2個標准方差）﹔一條下軌（可看成是支撐位，由簡單移動平均線減2個標准方差）。布林通道有三大功能：確定價格是否在大或者小的波動期（布林通道的寬幅），確定價格是否在一個震蕩交易時期，確定壓力位和支撐位。

除判斷當前價格的相對高低水平，布林通道還能預測價格波動的幅度。當布林通道收窄，表明當前價格波動的波幅減少，但這同樣意味著較大波幅可能開始。不過，它不能預測大幅波動的方向。

利用相對強弱指數，判斷價格走勢

相對強弱指數 （Relative Strength Index，簡稱RSI）由J. Welles Wilder介紹，它對一定時期之內（如7天，或者14天）價格變動的量度進行對比，得出一個0到100之間的數字，從而預測價格走勢。RSI值在1—100之間變動，如果RSI值高於70意味著超買，低於30意味著超賣。相對強度指數經常在30%和70%這兩個位置被用作參考，這兩個數值分別是超賣水平（買入信號）指標和超買水平（賣出信號）指標。

由於其簡單性，它對初學者很有吸引力，但它還能提供別的信號。對即日交易者而言，實施基於15分鐘或30分鐘燭台圖表的看漲看跌背離策略也非常有用。

RSI看漲看跌背離 （RSI & divergence）

看漲看跌背離策略對價格變動和相對強度指數進行比較，在線條形態中尋找背離。當價格跌落到此前的點或更低，同時相對強度指數線到達比之前下跌最低點略高的點位，即出現看漲背離，這是買入信號。但隻有當相對強度指數線從最底部回升的時候才應買進，並始終應在上個價格低點以下設置一個保護性止損。

看跌背離則完全相反：當價格達到或超過歷史高點，而相對強度指數出現一個歷史回升過程中的次高點，一旦相對強度指數線開始從頂部下降，這是一個賣出信號。和之前一樣，一定要記得在最近一個次高點以上設置一個止損位。

看漲背離分析案例：

上圖中美元/加元沒有跌破1.0300，這一區域在日線圖上緊密靠近支撐位。這是一個看漲背離嗎？對！你可以計劃持有倉位直到它達到此前的高點，支撐位下面的止損會起到作用。

ATR指數分析市場波動，捕捉交易機會

貨幣市場比股票市場具有更強的波動性，這意味著如果想要控制風險、發現潛在獲利機會，衡量這種波動非常重要。以其商品技術交易系統著稱的J Welles Wilder，發明了ATR（平均真實波動幅度）指數，以此作為工具對市場波動進行更精確的計算。TR（真實波動幅度）衡量了價格柱狀圖的變動，ATR是TR在一定時間范圍內的移動平均，具體時間段可由交易者自行設置。

舉個例子，假如你在一小時柱狀圖上添加ATR，將時期設為24，ATR指標就會計算最近24小時內每個柱狀圖的平均波動程度。一對具有較高ATR的貨幣意味著更大的市場波動，因此你應該設置一個更寬的止損。

ATR不指示方向，僅指示波動，可以將它和其他顯示買賣信號的指數結合起來。鱷魚信號是趨勢市場中效果最好的一個指數。這一指數基於三條指數移動平均線（EMA）：五期、八期和十三期指數移動平均線。

這三條線通常分別是綠色、紅色和藍色。當價格急劇上漲，你會發現五期EMA（綠線）反應最快。這是因為當前價格對較短期的EMA影響更大，因此短期線也被稱為快速線，長期線被稱為慢速線。

這三條線都圍繞彼此移動。當線條背離或者分開的時候，價格強烈地朝一個方向變動，線條間隔越大，價格變動的趨勢越劇烈。當線條糾結並緊密聯系在一起，價格通常是橫向盤整，遺憾的是我們無法獲得清楚的買賣信號。

但是，在趨勢環境下，當快速EMA（綠線）移動到中等速度EMA（紅線）以上，然后又移動到慢速EMA（藍線）以上，這就是一個買進信號。

如果綠線超過另外兩條線之后繼續向上，說明當前趨勢仍朝那個方向。這些線條會自行在頂部調整排列，綠線在上，紅線在中，藍線在下。

此策略指示了應該在何時跟隨趨勢，能夠與指示趨勢的支撐位和壓力位聯合使用。在推導止損的設置位置和獲利點時，你可以在你研究的時間周期內使用ATR指數。