周小川：今年或放開存款利率上限 中小銀行壓力將加大

　　利率市場化有望再提速。3月12日，全國政協副主席、央行行長周小川首次表態，“今年如果有一個機會，可能存款利率上限就放開了，大家期望的最后一步就走出來了，這個概率應該說是非常高的。”

　　在周小川看來，利率市場化已經走了多年。“去年人民幣存款利率的上浮空間擴大了20%，前不久的利率調整，浮動區間又進一步向上擴大了10%，因此，大家非常合理地估計，我們離利率市場化，也就是最后的存款利率上限的解除已經非常近了。”周小川說。

　　事實上，近幾年來，央行在存貸款利率調整政策中，就考慮逐步放開利率限制。就貸款利率而言，2012年6月8日，央行首次採用非對稱降息，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的0.8倍﹔2012年7月6日，央行再將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基准利率的0.7倍﹔2013年7月20日，央行全面放開金融機構貸款利率管制。在存款利率方面，2012年6月8日，央行將存款利率浮動區間上限調至1.1倍﹔2014年11月22日，央行再將存款利率浮動區間上限提升至1.2倍。

　　與此同時，央行在2014年11月30日發布《存款保險條例》（征求意見稿），進一步為存款利率市場化做政策鋪墊。

　　對於銀行而言，利率市場化提速對其盈利模式帶來的沖擊不可小覷，存款利率市場化后，各家銀行為爭奪優質存款，穩定資金來源，勢必會競相提高存款利率﹔同時，為爭奪優質貸款項目，又必須降低貸款利率，一升一降，最終導致銀行利差縮小，利潤降低。

　　銀監會的定量測算表明，如果今后十年內放開存款利率，實現完全利率市場化，銀行息差收入可能下降60－80個基點，銀行利潤將降低一半。這對於習慣靠息差生存的我國銀行業來說，是巨大的挑戰。

　　央行副行長、國家外匯管理局局長易綱表示，“這一次提高到1.3倍以后，可以看出，我們的商業銀行還是能夠差異化地定價，出現了上浮區間不同的陣營。大銀行上浮少一點，10%左右。中型銀行，也叫股份制商業銀行，上浮了20%左右。一些小的金融機構，包括農村合作金融機構，上浮多一些，可能20%到30%。實際上通過這種差異化定價，商業銀行和客戶之間的優化已經在形成。”

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙鬆此前撰文指出，在利率市場化進程中，中小銀行面臨的負面影響更大，這不僅與銀行自身的資產規模相關，還與中小銀行業務的結構和盈利特征相關。

　　全國政協經濟委員會副主任、北京銀行董事長閆冰竹也認為，在利率市場化的背景下，銀行業的競爭日趨激烈，銀行對存貸款的依賴程度高，貸款業務也處在激烈的競爭中。中小銀行在市場准入方面，同大銀行沒法比，大銀行可以去國外發展，而小銀行大部分都局限在當地發展。

　　“值得注意的是，在中國的外資銀行雖然市場份額不大，但是總體而言，他們上浮幅度比較小，有36%的外資銀行基本上執行基准利率，還有40%的外資銀行上浮10%多一點。”易綱進一步表示。

　　全國人大財經委副主任委員吳曉靈認為，中國的利率市場化並不是簡單放開存款上限，更重要的是進一步創造利率市場化的制度環境。“目前利率市場化存在的問題表現在四個方面，包括央行仍在公布存款、貸款基准利率，有名義的存貸款利差﹔央行對存款利率浮動的幅度還有限制﹔央行尚未確定政策目標利率﹔中國尚未形成完整的無風險收益率曲線。”吳曉靈說，“未來中國還需健全市場利率定價自律機制，促進銀行基准利率的形成﹔完善公開市場操作，培育政策目標利率﹔完善國債期限結構，發展國債期貨市場﹔完善無風險收益率形成機制。”（蔡穎）