企業年金業務連年虧損 養老險公司急謀轉型

　　在增量業務有限、存量過度競爭的大環境下，企業年金業務連年虧損亦是不爭的事實。這在一定程度上將倒逼養老保險公司謀劃轉型，即加速布局資產管理業務，最終向養老資產管理公司轉型。最近，關乎養老保障體系的新政不斷釋放市場空間，養老險公司轉型恰逢其時。

　　年金管理費僅萬分之八

　　企業年金本是養老保險公司的核心業務，在我國三支柱的養老保障體系中屬於第二支柱（企業補充養老保險）的主要形式。然而，受一些主客觀因素的影響，近年來，企業年金市場新增容量著實有限。

　　“除了效益好的央企、國企和少數大型民營企業外，數量眾多的中小企業在基本保險的繳費負擔下，多數不願意、也沒有能力建立企業年金。”一家養老險公司內部人士私下向記者透露了一組數據：截至2014年底，企業年金計劃的企業參與率為0.4%，職工參與率僅為5.83%。

　　新增容量有限，搶食者卻與日增多。近年來，企業年金業務的參與主體獲批提速，他們在存量年金業務上大舉“厮殺”，激烈的競爭致使企業年金管理費率低，直接導致養老險公司企業年金業務連年虧損。

　　以受托管理費為例，業內人士透露說，《企業年金基金管理辦法》規定的收費上限是千分之二，行業自律公約規定的收費下限是千分之一。而據記者了解，在實際業務開展中，企業年金受托管理費的平均收費僅在萬分之八左右。

　　當然，管理費率低只是導致企業年金業務虧損的其中一個原因，在制度設計、執行層面等方面也存在各種問題。正是在這樣的背景下，僅以單一的企業年金作為養老險公司的經營方向，顯然，這條路是很難走下去的。越來越多的養老險公司感受到了轉型的壓力與迫切性。

　　向養老資產管理轉變

　　從記者目前了解到的行業動向來看，養老險公司眼下轉型的步調基本一致：向以年金為主體的養老資產管理領域進軍，提升投資的規模效益﹔並由現有的企業為主的團體客戶經營，向企業和政府及其轄下的個人客戶全面經營轉變，即意味著由B2B轉向B2B2C模式。

　　轉型的政策障礙已除。近兩年來，監管部門相繼給養老險公司下發了“養老資產管理”、“受托管理保險資金資格”、“基礎設施債權投資計劃創設資格”等牌照，具備了向養老資產管理轉變的先決條件。

　　記者留意到，在拿到牌照后，一些養老險公司開始悄然謀轉型。最近一段時間以來，市面上已經出現了一批由養老險公司發售的個人養老保障管理產品，起售門檻較低，預期年化收益率高於大部分投資型保險產品。針對個人的養老保障產品，儼然成為養老險公司競相挖掘的“藍海”。

　　與此同時，關乎養老保障體系的新政也在不斷釋放著市場空間。作為養老保障體系二支柱中的新生事物，職業年金政策已於近期出台，而作為第三支柱中的重頭項目，“個人稅收遞延型養老保險”預計也將於今年下半年出台，這將使得養老險公司的業務來源更趨多元化。

　　一家養老險相關負責人對記者說，將持續跟蹤職業年金基金管理制度進程，積極爭取參與職業年金基金的管理運作。“同時，我們也希望更多利好政策出台，有助於商業養老保險公司開拓更廣闊的市場。如，職業年金、個人稅收遞延型養老保險政策細節加快落地和完善﹔希望繼續得到監管部門的支持，深化養老資產管理牌照內容，繼續擴大業務范圍。”

　　值得一提的是，隨著業務領域的拓寬，另類投資等創新業務的展開，養老險公司也面臨人才不足的壓力。一個有趣的現象是，養老險公司開始與信托、基金等公司競爭人才，並且從互聯網公司高薪挖角，尤其青睞客戶體驗、產品開發方面的人才，以增加C端的黏性。