基金开年浮盈近4% 十大蓝筹股成“摇钱树”【7】

　　东阿阿胶 有望做大三大市场

　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，基金去年年末持有东阿阿胶7012.76万股，假设基金今年以来未减持东阿阿胶，截至1月21日，基金最新持股市值为337314.02万元，今年以来基金账面盈利53928.30万元，位居基金持股市值增长的第六名。

　　从二级市场表现看，东阿阿胶今年以来涨幅为19.03%，最新收盘为48.1元，累计换手率为19.6%，累计成交量为12811.6万股，累计成交额为56.22亿元。

　　公司主业为中药行业，是全国最大的阿胶生产企业。公司拥有独特的资源优势和品牌优势、产品的独占性和产权优势，产品价格受国家政策的影响较小。东阿阿胶制作技艺被国务院列入国家首批非物质文化遗产扩展项目名录。东阿阿胶将做大“补血、滋补、美容”三大市场，牢牢把握“商店、商超、医院、直销店”等四大渠道。

　　从股东进出情况来看，2012年三季报披露：前十大流通股东中有9家基金合计持有7002.55万股。股东人数较上期略减，筹码仍较集中。

　　申银万国维持2012年-2014年每股收益1.58元、2.17元、2.78元，同比增长21%、37%、28%，对应预测市盈率分别为27倍、20倍、16倍。2012年公司仅用一个季度全面走出大幅提价后的阴影，换了任何一家公司都是非常艰难的，从侧面反映了公司营销体系坚实，目前压制股价上涨的因素是衍生产品能否放量，随着公司营销重心放至衍生产品，复方阿胶浆和桃花姬增长提速，新型衍生品面世进一步打开未来增长空间，公司可持续增长可以预见，股价将稳步上行。近期医药板块二三线公司均大幅上涨，公司2013年20倍预测市盈率显著低估，按2013年30倍预测市盈率计算，12个月目标价65元，维持“买入”评级。