起底P2P担保陷阱：本息担保？实则自身难保！

　　文/记者周宇宁

　　“年收益率是银行存款30倍”、“本息保障”……P2P平台所谓的“高息、刚兑”吸引着越来越多的投资者注资。但近日四川担保圈的集体沦陷，却殃及银客网等多家P2P平台。记者调查发现，多数仰仗担保公司增信的P2P平台，背后的担保条文都陷阱重重，而且不少担保公司实力不足、杠杆巨大，种种乱象都使得不少P2P平台的所宣称全额“本息担保”几近“空头支票”。

　　乱象一：保证函易成一纸空文

　　“第三方担保”、“100%本息担保”成了P2P平台的一大噱头。但记者调查发现，不少平台出具的所谓担保函实则“陷阱”重重，一旦融资方违约，这些保函很可能成为一纸空文。

　　比如，北京某P2P平台发布了一笔80万元债权转让项目，担保公司保证函承诺对象却是“××信息技术有限公司”，即平台本身，并未提及任何投资者的信息。这意味着投资者的资金完全没有被纳入到保障范围中。广东胜伦律师事务所律师邓刚指出，担保公司向平台作出单方承诺，未必会对投资人有效。

　　深圳某P2P平台也向投资者出具了《逾期代偿保证函》，担保公司承诺，若融资方未如期足额还款，担保方“承担代偿责任”，但并未约定担保公司承担“连带责任保证责任”，这意味着担保公司仅承担“一般责任保证”。

　　中国互联网金融创新研究院研究员魏宇超指出，“一般责任保”与“连带责任保”大有区别。一般责任保是一种“有限责任”，若担保金额超出担保公司的能力，其完全可以申请破产、拒绝代偿。

　　乱象二：担保公司担保能力存疑

　　此外，担保公司鱼龙混杂，也隐藏着极大的风险。记者调查发现，绝大多数中小平台的第三方担保均是“××信用担保公司”、“××投资管理公司”等非融资性担保公司。业内人士指出，融资性担保公司尚且存在注册资本金抽逃等情况，非融资性担保公司的担保能力则更堪忧。

　　比如，某中型P2P平台上运营着近7000万的贷款项目，均由一家投资管理公司提供担保。但记者查阅工商资料发现，该担保公司注册资本金仅1000万元。而根据其社保信息，该公司正式员工只有4人。

　　更有甚者，不少初创的P2P平台上的投资项目本身就是由担保公司提供的。某银行风险审批官谢忆年对记者表示，许多P2P平台注册资本都不足500万元，有些还是零实收，存在杠杆率过高的问题。如果平台的借款标的都来源于合作的担保公司，担保公司一旦不能执行债务回购承诺，平台也只能跟着一起垮掉。

　　魏宇超认为，从监管思路来看，去担保化是P2P平台的发展趋势，有大型国企背景的P2P平台优势将会凸显，很多小平台难以经营下去。