移动支付概念全球暴涨 12只股行情即将引爆【4】

　　宜通世纪：牵手新华社，进军智慧医疗领域

　　牵手新华社广西分社，展开全面战略合作

　　8 月 4 日， 宜通世纪与新华通讯社广西分社签署了《全面战略合作框架协议》及《广西智慧医疗项目合作框架协议》。

　　《全面战略合作框架协议》主要包括双方共同合作新邮通、智慧医疗、智慧旅游、智慧交通、智慧教育、智慧社区等智慧城市和智慧运营类项目，以及其他互联网、移动互联网等新媒体项目，协议有效期长达 10 年。

　　《广西智慧医疗项目合作框架协议》拟对投资建设、经营管理新华联播网广西智慧医疗项目开展全面合作。项目建成后将成为广西医疗体系高效的新媒体传播和广告运营平台，平台将覆盖广西全区的各大医院、卫生医疗系统领域。

　　拓展线上线下数据运营能力

　　在广西智慧医疗项目中，新华社广西分社负责政府审批、行业审批并制定相关的发展规划、品牌推广、策划工作；并协调卫生部门，推进全区各医疗机构安装多媒体终端。

　　公司将发挥在通信、网络、运维、大数据等方面的技术优势，以数据实现商业智能，着力于建设、经营好新华联播网广西智慧医疗项目，稳步拓展公司的线上线下数据运营能力，为后继的业务版图拓展积累有益经验。

　　10 年合同期内公司享有新华联播网广西智慧医疗项目 90%时段的经营管理权和广告招商权。

　　“增持”评级，目标价 20 元

　　我们认为，本次合作是公司延伸战略发展主线的重要一环，之前公司通过参股四川中时代科技有限公司适时介入线上精准营销业务，本次合作则有利于公司拓展线上线下相结合的智慧医疗项目和新媒体传播业务。未来公司通过构建具备商业智能的信息化环境，提供基于数据分析的移动营销传媒体系，打造精准营销为核心的移动互联商业模式。预计 2014-2016年 EPS 分别为 0.35 元、0.48 元和 0.57 元，目标价 20 元。

　　风险提示

　　4G 业务业绩不达预期(光大证券)

　　朗玛信息：医疗资源整合迈出重要一步

　　点评：继收购三九健康网，布局流量入口之后，公司参与贵州省远程医疗运营，启动了整合线下医疗服务资源的第一步。

　　贵州省卫计委是贵州省省院合作远程医疗政策试点工作的总体牵头人。贵州省卫计委负责项目申报并争取国家和省政府资金支持，制定远程医疗服务目录价格，制定远程医疗费用纳入医保基金(新农合基金)支付范围的管理办法。同时负责组织省内各级各类医疗机构纳入远程医疗覆盖范围，建立远程医疗各项工作机制，监督管理远程医疗的业务运行情况。朗玛公司是贵州省省院合作远程医疗运营的第三方公司，总体负责贵州省远程医疗的维护和运营工作，在远程医疗信息系统运营后，医疗机构间远程医疗收入的30%归朗玛信息所有，同时，在有效保障医疗机构之间远程医疗等基本服务的基础上，朗玛公司将针对智慧医疗和健康管理领域的产品和模式进行创新，实现增值服务。

　　远程医疗技术已经从最初的电视监护、电话远程诊断发展到利用高速网络进行数字、图像、语音的综合传输，并且实现了实时的语音和高清晰图像的交流，为现代医学的应用提供了更广阔的发展空间。在现阶段，开展远程医疗有利于提升基层医院医疗服务质量，有利于缓解大医院就医压力，有利于不同层级医疗从业人员的交流和提升，对于我国解决医疗资源分布不均匀和建立分级诊疗体系的现实问题，在技术层面提出了可能的解决途径。从未来发展趋势看，远程医疗将推动建立从面到点，从医院到社区、从社区到个人、从看病到预防与健康服务，形成蛛网结构，

　　远程医疗为切入点，对接医疗服务资源是重点：此次参与贵州省远程医疗运营，以远程医疗为着力点，向上可以与包括301 等国内顶级医疗机构建立业务合作关系，向下展开了与贵州省、地市、县的各级医疗机构的对接，启动了公司整合医疗服务资源的第一步。

　　看好公司在互联网医疗领域的进展，给予“增持”评级：公司在收购三九健康网基础上，利用网站积累的用户和数据的价值，结合线下医疗资源，向前延伸到面向用户的O2O 医疗服务，将能够为用户提供高价值的健康管理与医疗服务。另一方面，以互联网的思路来改造医疗行业，也有利于行业整体效率的提升，我们看好公司在互联网医疗领域的进展，预测2014 年、2015 年、2016 年EPS 分别为0.76 元、1.23 元和1.63元，给予“增持”评级。

　　风险提示：医疗行业监管政策风险、新业务失败风险等。(国海证券)

　　硕贝德：LDS、NFC天线、无线充电打开业绩空间

　　点评：

　　1、智能手机市场增长拉动手机天线出货量。公司营业收入同比增速大幅上升主要源于今年上半年智能手机出货量维持较高增速，以及公司LDS天线产能的逐步释放，带动公司手机天线销售大幅增长，增速71.9%、营收达2.69亿元。

　　2013Q4、2014Q1和2014Q2全球智能手机出货量分别为2.80亿部、2.82亿部和2.953亿部，同比分别增长24.2%、28.6%和23.1%，据IDC数据预测，2014年智能手机增长率约20%左右。我们认为，从今年一二季度智能手机出货量增速来看，以及三四季度新机继续推出拉动出货量，2014全年出货量增速可能要高于20%。预计随着新机发布带动全球智能手机出货量继续增长，以及LDS天线产能进一步释放，2014下半年公司营收仍将保持高速增长。

　　2、毛利率继续回升，技术变革和机壳自制是推力。报告期内，公司综合毛利率为24.48%，较去年同期上升2.42个百分点。其中，毛利占比达78.2%的手机天线毛利率22.53%，同比增加1.29个百分点。一方面公司采用自制机壳替代外购，另一方面盈利能力较好的LDS天线占比增加，二者共同提升了产品毛利率。预计随着LDS工艺天线占比逐步增加，自制机壳取代更多外购机壳，毛利率仍有上升空间。

　　3、NFC天线和无线充电将成业绩新增长点。数据显示，目前全球移动互联网用户总数已超过10亿人，随着未来移动互联网用户快速增加，移动支付市场空间巨大，对NFC天线的市场需求也将水涨船高。公司手机支付NFC天线产品销售占比还小，但是长期的技术积累和客户培养使得公司具有相对优势，公司客户主要有中兴通讯、TCL、三星、康佳、金立、酷派、联想等，市场需求一旦打开，公司即可大规模生产。我们认为随着NFC手机出货量的增加，对NFC天线的需求也将水涨船高，将拉动公司NFC天线订单增长，预计公司在2014年下半年NFC天线业务将爆发。

　　近期媒体报道的通用汽车开始在旗下多款车型上装配无线智能手机充电器、苹果近场磁共振技术(NFMR)无线充电技术专利的申请，使得无线充电市场再次升温。公司无线充电技术标准采用电磁感应模式，是目前主流的无线充电模式。凭借安全、耐用、方便等优势，无线充电近几年成为市场热捧的技术之一，未来随着效率提升和兼容性问题的解决，无线充电市场将逐步启动并迅速膨胀。凭借研发技术的积累，一旦无线充电市场启动，公司产品将迅速推向市场，无线充电产品将会为公司带来较大的业绩贡献。

　　4、布局3D封装和摄像模组增加未来业绩弹性。公司通过外延式扩张收购并扩产科阳光电和凯尔光电，进入集成电路3D封装和手机摄像头模组封装领域。集成电路封装主要集中在影像传感芯片、环境光传感芯片和医疗用电子芯片，以及功率器件、LED、MEMS等，预计今年下半年可能形成小规模收入；手机摄像头模组产品已有稳定客户供应，未来扩产后预计会有较高的增长。

　　5、盈利预测及评级。维持此前对公司的盈利预测，预计2014-2016年净利润增速分别为128.6%、59.4%和58.7%，EPS分别为0.39、0.62和0.98元，上一交易日收盘股价对应PE分别为46、29和18倍；尽管公司相对估值较为合理，但是不排除超预期的可能，维持公司“增持”评级。

　　6、风险提示：1)机壳自制生产能力不达预期，2)LDS天线订单量不及预期，3)NFC天线市场需求无显着增长。(联讯证券)