IPO大核查：投行版《人在囧途》 上山下鄉總動員

　　自1月8日証監會召開“IPO在審企業2012年財務報告專項檢查工作會議”以來，券商投行攜手擬上市公司、會計師事務所等機構的員工們開始了一場浩浩蕩蕩的“上山下鄉”。中國証券市場這出獨具特色的“大戲”，成為了無數投行人難以忘懷的經歷。

　　“我提交了自查報告，也補了年報，還更新了反饋意見”，李建(化名)重重地吸了一口煙，抬頭將目光望向了北方，仿佛証監會所處的富凱大廈就在窗前。

　　有些期待、有些擔憂、有些浮躁、有些無聊。李建說，現在就像當年等待高考成績的日子，忐忑不安。會拿出底稿翻了又翻，生怕某個環節還有紕漏;會莫名其妙地出去走走，但絕對沒有目的地;會不停地轉換電視頻道，覺得所有節目都很無趣。心裡、眼裡，都是IPO。

　　在過去的三個月裡，作為G証券中小企業融資部的一名保薦代表人，他一直奔波在出差的旅途上，與會計師一起收集供應商、銷售商等關聯方的工商資料、納稅記錄、銀行流水賬單等，隻為確保擬上市項目在報告期內的收入、盈利真實准確，不存在粉飾或操縱業績等種種問題。

　　李建不是一個人在“戰斗”，他只是眾多投行人的一個縮影。自1月8日証監會召開“IPO在審企業2012年財務報告專項檢查工作會議”以來，券商投行攜手擬上市公司、會計師事務所等機構的員工們開始了一場浩浩蕩蕩的“上山下鄉”。中國証券市場這出獨具特色的“大戲”，成為了無數投行人難以忘懷的經歷。

　　走訪

　　“可以演一出人在囧途”

　　“這可能是我這輩子最囧的出差路了，我嘗試了所有的交通工具。從火車到飛機、從拖拉機到運貨車、從長途大巴到摩的，你能想到的陸地交通工具，這段時間我都體驗過。”李建一邊抽煙一邊扯著嗓子說，誰讓趕在了春運這個節骨眼上呢。

　　李建的核查之旅從一月中旬正式開啟，一周之后他便遭遇了一年一度的“春運潮”。由於核查對象遠在山區，他隻能選擇搭乘綠皮火車前往。車廂裡擠滿了人，沒有空調，加之冬日車窗緊閉，汗水、腳氣、方便面等多種味道混雜在一起。六個小時后到達目的地，顧不上吃飯，他打了一輛黑摩的前往礦區。由於事先與發行人打過招呼，李建當天便取得所需的資料，卻未料到，在這前不著村后不著店的地方，交通工具成了稀罕物——他想要盡快趕去下一個目的地，卻隻看見一輛載滿活雞的三輪車駛過。

　　“說出來你都不信，就跟電影裡的一樣。《人在囧途》你看過嗎?我都可以去演了。為了趕上事先設計好的走訪進度表，我跟司機好說歹說，花了五十大洋才坐上這運雞車。那一車的雞啊!等到了縣城下車后，一出氣滿嘴都是雞屎味。”說到這裡，李建哈哈大笑起來。

　　作為項目保薦代表人，李建責無旁貸地牽頭此次自查工作。在召集項目組成員緊急開會后，李建按區域將項目組的主要人員分為4組，分別走訪華東、西南、東北、西北這四個大區。李建將西南這段最艱難的路留給了自己。

　　途中，他用相機拍下每一個到過的火車站、機場、長途客運中心，保留了所有的交通票根;每一名訪談對象，他都小心地做好錄音。晚上回到酒店，李建會打開工作筆記本，將白天收集的原始憑証、工商資料、客戶地址及電話等多項可能影響企業盈利的資料再行確認，然后歸檔進入底稿，直到深夜兩三點鐘。

　　李建所在的G証券公司是請國內知名會計師事務所協助制定的核查工作細則，囊括數百個問題，從核查人員、流程以及核查方式都有要求，哪怕是一個公章、一張憑証、一名客戶的電話都有明確留存標准。

　　工作量大、任務繁重、時間緊迫。完成一名客戶的核查底稿，李建首先需要查詢該客戶與發行人的交易明細記錄，交易金額、應收款發生額、余額、賬期等，核查報告期內的所有合同、函証，並檢查發票、運費單等是否齊全，然后實地走訪這家公司，向公司員工了解股東背景，請律師協助調閱工商資料，綜合判斷有無關聯關系。此外，還需了解公司與客戶之間的定價基准，交易目的等。將訪談記錄、工商資料、函証的回函、合同、會計憑証等所有可能影響企業盈利的資料都放在一起。

　　李建說，“項目底稿累加起來有50個黑匣子這麼多，排在地上足足碼了一面牆。”