十余家上市公司闖關並購重組

　　10余家上市公司並購重組出現新的進展，有的順利審結，有的則不幸暫停。值得一提的是，自貿區開發主體中的唯一一家上市公司外高橋的定增方案，尚未出現在名單之中，不過股價已經走出了12個漲停。

　　10余家上市公司並購重組出現新的進展，有的順利審結，有的則不幸暫停。值得一提的是，自貿區開發主體中的唯一一家上市公司外高橋的定增方案，尚未出現在名單之中，不過股價已經走出了12個漲停。

　　9月16日和17日，有4家公司的重大資產重組或定向增發事宜審結，包括錦龍股份、百大集團、上海新陽、隆華節能。9月25日，並購重組委將審議北海港、重慶鋼鐵的發行股份購買資產事項。

　　9月17日和18日，5家上市公司的並購重組方案得到受理，分別為天舟文化、南紡股份、同德化工，新華醫療、沙隆達B。除了南紡股份為重大資產重組、沙隆達B為要約收購外，其余公司均為發行資產購買股份。

　　其中，天舟文化在8月27日公布收購北京手游公司的定增方案后，股價上演連續9個一字形漲停的大戲，驚呆了投資者和公司高管。7月1日天舟文化收盤價為14.5元，隨后停牌，8月27日復牌后股價一路飆漲，最高至39.6元。

　　不過，9月2日剛剛進入材料受理階段的魯銀投資，由於“有關方面涉嫌違法稽查立案”，於9月18日暫停審核。魯銀投資今日也發布公告稱，因參與重組的有關方面涉嫌違法被稽查立案，並購重組申請被暫停審核，不過目前沒有收到立案調查通知書。

　　追溯公告，魯銀投資於2012年10月8日開始停牌，停牌前股價沒有明顯上漲，只是在2013年1月4日復牌后，連續三天漲停。而魯銀投資公布的重大資產重組報告顯示，有一些公司高管或高管配偶在停牌前半年內進行了多筆交易，但均表示為個人判斷，對公司的重組方案並不知情。

　　此前，與魯銀投資相同命運的還有另外兩家上市公司，兩家公司於2013年1月和8月分別暫停審核，目前公告尚未顯示審核恢復。

　　此外，身陷10億元地產資金拆借黑洞的北大荒，於9月13日接到反饋意見，目前公司正在落實反饋意見中。北大荒2013年半年報顯示，王亞偉執掌的昀灃產品以2065萬股晉身公司第二大股東。按照以往的歷史經驗，曾經的公募基金一哥此次重倉可能是為了押寶公司重組后的脫胎換骨。

　　記者注意到，9月18日，針對黑龍江省北大荒米業集團有限公司股權轉讓全部過程，以及對北大荒形成的影響，北大荒進行了解釋。結論為“北大荒米業營業收入雖然保持很高的水平，但經濟效益一直不樂觀”。數據顯示，2010年至2012年，北大荒米業累計實現收入約234億元，但是累計虧損9.8億元。此外，9月11日，北大荒還發布了涉訴公告，近一年來公司涉案33起，金額合計7.9億元。

　　值得一提的是，外高橋的定增預案尚未受理。7月22日外高橋籌劃重大事項停牌，8月30日復牌后連續12個漲停，因此5次發布股票交易異常公告。

　　在定增方案中，外高橋稱，自身為上海自由貿易試驗區開發主體中的唯一上市公司，肩負著自貿區開發建設的融資任務。方案顯示，公司擬募資不超過27億元，用於工業地產項目的開發經營及相關配套基礎設施建設。

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　　53家公司排隊並購重組申請

　　根據証監會並購重組委公告，9月25日將召開今年第26次並購重組委工作會議，審核重慶鋼鐵和北海港兩家公司的發行股份購買資產申請。

　　由於IPO暫停以及政策支持，A股市場掀起了一股並購、重組和借殼熱潮。而証監會近日表示，並購重組分道制審核將於10月8日起正式實施。按照証監會規定，來自九大行業、符合三條標准的上市公司並購重組將可以進入豁免/快速審核通道。

　　“這或許意味著新一輪的並購重組浪潮即將展開。”一券商投行人士對記者表示，這對那些苦候IPO開閘的中小企業、券商投行來說，無疑是“開啟了一扇面朝大海的窗戶”。

　　清科研究中心姬利表示，目前証監會針對上市公司的並購重組申請正常審核通常是20個工作日左右完成，未來劃入豁免/快速通道的，將取消預審環節，預計審核效率將會提高一倍左右。

　　“由於分道制實施將大大提高上市公司並購重組的審核效率，必然為本已活躍的上市公司並購重組以及中國並購市場再注入活力。”姬利表示。

　　他同時判斷，並購重組審核分道制的實施將進一步提升國內並購市場的活躍程度，並為2013年並購交易水平超越2012年增添砝碼。

　　渤海証券謝曉冬認為，許多企業往往通過並購來實現快速的跨越式發展，因此市場對於並購重組的關注熱度一直有增無減。同時，每年年底重組概念本就“火熱”，因此四季度並購重組熱潮將會持續。

　　事實上，上市公司的並購重組今年以來一直在不斷加碼。

　　根據清科研究中心的統計數據，上市公司作為並購重組活動的主力，今年前8個月共完成並購交易436筆，總交易金額為315.15億美元，並購規模較去年同期增長明顯。

　　與此同時，根據証監會公布的《上市公司並購重組行政許可申請基本信息及審核進度表》，截止到9月18日，共有53家公司的57宗並購重組申請榜上有名。上述53家公司中，澳柯瑪等公司正處於“申請人落實反饋意見中”階段﹔ST澄海、榮之聯等公司處於“申請人落實反饋意見中實地核查”階段﹔*ST北生和*ST成霖為“申請人申請延期回復反饋意見”﹔天威視訊、華聞傳媒則是“有關方面涉嫌違法稽查立案，暫停審核”。

　　在上述53家公司的並購案中，能看到“無奈”撤單和被否的IPO申報企業成為被並購公司。

　　比如，榮之聯就發布並購預案公告稱，將通過非公開發行股票方式購買車網互聯75%股權。據証監會公布的信息，車網互聯為此次IPO專項財務核查中“終止審查”的擬上市企業。

　　對此，一券商投行部人士稱，目前存在並購可能的大都是改制過的公司，規模中等，需要資金轉型升級，但新股發行停滯，通過並購方式實現資產証券化，既節約時間，又降低成本。同時，一些從申報名單中被迫撤回的公司，還是希望能夠與資本市場銜接。