中材科技國企改革樣本解析

　　在証監會等四部委聯合發文支持符合條件的國有控股上市公司通過內部業務整合提升企業整體價值的政策背景下，中材科技多年來沖擊新材料綜合龍頭企業的路線圖終於定稿。根據中材科技日前公布的重大資產重組方案，作價38.5億元收購大股東中材股份旗下泰山玻纖100%股權，同時推出員工持股計劃。

　　在中材科技停牌的過程中，二級市場的劇烈波動也使此次重大資產重組在整個過程中存在不確定性。停牌前的4月20日，上証指數報收於4217.08點，且正一路高歌猛進。在當時的市場環境下，很多上市公司在設計定增方案時都曾考慮過溢價發行，中材科技在上報方案時也曾有人提出過溢價發行的想法，但最終還是以慣常的停牌前20個交易日均價的九折制定的發行價格。可在幾個月來市場大幅波動之后，即使以這樣的價格來看也有些微妙。

　　“二級市場的巨大變化確實對我們配套資金的募集產生了一定的影響，原先大家的認購熱情非常高，但市場波動之后，雖然大家依舊看好我們的長期發展以及公司的團隊，但出於風控的考慮，也有少數投資人的投資意向有所動搖。”一位管理層人士告訴中國証券報記者，很多人感覺壓力重重。