股市8月开门红 券商下半年最高看到2500点【4】

广发证券

1、大盘走势

A股的波动区间和估值中枢确实可能长期下移，但这个过程中，仍然存在机会。

2、看好板块

医药、TMT、农业、油气开采以及地产板块。

3、投资策略

（1）、在下半年市场投资建议上，广发证券表示，短期配置方面，等待周期性拐点带来的传统行业盈利改善机会；长期配置上，寻找能够逆势出现结构性改善的行业。（2）、在具体行业方面，建议短期关注地产投资产业链，尤其是中游产业。长期关注一些盈利结构性改善的行业，如医药、TMT、农业、油气开采等，这些行业的盈利有望在未来A股整体ROE中枢下降的过程中逆势上升。

太平洋证券

1、大盘走势

一是在本次创出的新低1849点附近反复震荡，消化流动性收紧带来的冲击，若7月中旬之后流动性能恢复常态，则市场有望阶段性企稳。二是流动性收紧对市场的影响或进一步超预期，那么在美国QE退出影响持续发酵的背景下，伴随美元的进一步走强，新兴市场国家股指有可能继续走软。A股市场将再次陷入寻底之旅，股指重心将进一步下移。不管市场演绎那种走势，下半年市场都将大体呈现出“先挖坑、后爬升”的格局。

2、看好板块

看好通信设备、传媒、医药、环保、农业板块。细分行业热点：通信设备如移动转售、移动支付、专网通信等，也值得重点关注。

3、投资策略

基于我们对下半年市场“先挖坑、后爬升”的判断，加强防御、精选个股依然是下半年投资的主旋律。行业配置方面，周期行业在二季度持续低迷之后，目前基本面缺乏亮点，只能继续等待跌出来的机会，阶段性的参与市场反弹，浅尝辄止：在经济下行风险渐大的背景下，周期品缺乏中长期配置机会。而在震荡市中，业绩相对平稳、具有抗周期性的大消费类板块，以及与经济结构转型相关、具有较强政策推动预期的成长板块，依然是具备一定的投资价值。因此，我们看好通信设备、传媒、医药、环保、农业板块在下半年的投资机会。