券商加码国际化广发证券启动赴港上市

2014年12月10日14:01 手机看新闻

地球人已经无法阻止A股市场的一路狂飙了。12月8日，时隔44个月之后，上证指数重新站上3000点整数位，创2011年4月以来新高。在本轮股市盛宴中，券商股成为助涨主力。

正逢此时，部分券商已经开始启动赴港上市融资之路。12月8日，广发证券召开2014年度第二次临时股东大会，审议通过了公司发行H股股票并在香港上市的议案。 12月11日，华南另一家券商华泰证券也将召开股东大会审议H股发行事宜。

广发证券启动赴港上市

广发证券12月8日的临时股东大会进行得非常顺利，该公司董事长孙树明和出席会议的公司高层和股东都显得很高兴。结果亦如意料。临时股东大会以无反对票的结果通过《关于发行H股股票并在香港上市的议案》和《关于发行 H 股股票并在香港上市方案的议案》。

据介绍，在发行规模上，本次筹备发行的 H 股股数不超过发行后广发证券总股本的 20%（超额配售权执行前），并授予簿记管理人不超过上述发行的 H 股股数 15%的超额配售权。

对于H股的发行价问题，广发证券表示将根据国内外资本市场情况、参照同类公司在国内外市场的估值水平确定。

但业内早已纷纷进行提前测算。国金证券分析师11月底发布研报称，由于广发证券尚未确定发行价格，可以用两种方法来测算。一是参考已发行H股的中信证券和海通证券的发行价，两者较发行时A股的价格分别约折价6%、11%，两者平均折价为8%；二是参考目前所有在内地和香港同时上市的金融股H/A 股平均折价。综合考虑，给予广发证券H股发行价4-10%的折价。

依此测算，当时广发证券的A股价格为13.47元/股，给予4-10%的折价后，预计H股发行价为12.1-12.9元/股，按照上限发行14.8亿股，募集资金约为179亿元-191亿元。

但仅过半月，广发证券股价已经翻倍，12月8日收26.5元/股，截至发稿仍在上涨。按照前述测算方法，按26.5元/股的价格，则预计广发证券H股发行价将升至23.85-25.44元/股，募集资金则约为353亿元—376.5亿元。

不过，一名广发证券的个人股东透露，按照H股发行一般周期在2-3个季度，顺利的话广发证券可能在明年上半年完成发行，这期间还要考虑市场环境将发生的变化。

对于具体的上市时间表，广发证券董秘罗斌华表示，赴H股上市是一个非常严谨的系统过程，我们会在保证质量的情况下稳健地往前推。

主流券商加码国际化

如不出意外，12月11日，另一家券商华泰证券的上市计划可能也将在临时股东大会上启动。

对于赴港上市目的，广发证券表示，公司本次发行 H 股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，推动境内外证券相关业务发展。具体募集资金用途及投向计划以 H 股招股说明书的披露为准。

广发证券总裁林治海在面对投资者的提问时则透露，公司没有选择A股增发或发债，而是选择发行H股的一个重要原因是考虑到国际化的问题。在香港上市是未来主流券商走向国际化的一个有效途径，而广发证券已经具备国际化的条件。

“我们目前的境外收入跟海通证券和中信证券差别很大，需要快马加鞭。”林治海说，如果一家公司的境外收入占总收入的30%就可以称为国际化公司。整体看，目前19家上市券商的境外收入占总收入的比重都没超过30%。

证券行业的国际化之路是大势所趋。中信证券（600030.SH）和海通证券（600837.SH）此前分别在海外收购里昂证券和大福证券，大踏步扩张海外市场。广发证券目前已在香港、英国、加拿大成立子公司，也是公司国际化战略的一步。

华泰证券也表示，将“通过补充资本金，用于境内外业务发展及投资”，主要包括战略性发展如综合性金融控股集团架构的构筑，海外业务开发与拓展等；应对飞速增长的融资融券及相关创新业务。

除了积极筹钱拓展境外业务，主流券商们也开始重金招聘海外人才。林治海透露，广发证券连续在华尔街招聘，目前公司有海外背景的人才接近200人。