分享到人人
分享到QQ空間日元貶值，苦了政要，連累了其他主要貨幣走勢，卻甜了對沖基金。
“如果不能盡快達成2%的通脹目標，央行就沒有存在的意義。”2月18日，日本首相安倍晉三在參院預算委員會上進行答辯時承認，日本的寬鬆貨幣政策是推動日元匯率走向的關鍵因素，但無意放棄“寬鬆”立場。話音落，亞洲匯市日元兌美元跌破94.00整數關口。
數據顯示，日元兌美元、兌人民幣匯率自去年9月以來已大幅貶值約17%，索羅斯已經通過做空日元獲利近10億美元。2月18日，美國商品期貨交易委員會的數據顯示，做空英鎊的投機者數量高於做多英鎊的投機者數量，這是5個月來首次出現這種情況。值得注意的是，英國央行貨幣政策委員會委員威爾表示，英鎊必須進一步貶值以令英國的經濟達到再平衡。
人民幣安全嗎？數據顯示，2011年底中國官方儲備中持有的2300億美元的日本國債，佔中國全部外匯儲備的7%。2月18日，中金公司發布報告稱，如果以人民幣計價的話，日元貶值會造成中國持有的日債價值相對縮水，但這種影響遠小於美元貶值造成的美元債務的價值變化。
日元繼續貶值
日元的貶值路未走到盡頭。昨日亞洲匯市上應聲而跌，日元兌美元跌破94.00整數關口。
“安倍晉三重申實現2%通脹目標的堅定態度為日元的繼續貶值打開了通道，因為他的言論意味著，隻要日本的通脹率沒有達到2%的水平，日本央行就會採取更為激進的量化寬鬆舉措。”上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊對《國際金融報》記者表示，“日元還存在下跌的空間，預計日本央行新的行長和副行長上任后，將會進一步推動日元的下跌。另外，此次G20峰會上各國對日本貨幣政策的放縱態度，也將在一定程度上助推日元的持續貶值。”
值得注意的是，2月18日標准普爾宣布維持日本AA-評級，展望負面。標普稱，政府未償還債務較高、通縮持續和人口老齡化，都是對日本評級構成不利影響的因素。
在日本政府的態度為日元進一步貶值打開通道的同時，也為對沖基金們獲利大開方便之門。據外媒報道，去年11月以來，索羅斯已經通過做空日元獲利近10億美元。據報道，另外一些通過做空日元而大筆獲利的包括埃因霍恩的綠光資本、洛布的Third Point LLC，以及貝斯的海曼基金。
其實，做空日元是對沖基金們最喜歡做的交易之一，但是過往戰績一般。而這一輪的日元貶值則切實讓對沖基金們滿載而歸了一回，對於未來，不少對沖基金表示，做空日元仍將有利可圖，因為大家都看到了日本政府那種為達目的“不成功便成仁”的決心。2月18日，日本央行副行長西村清彥繼續幫腔，實現2%通脹的計劃完全可行。
英鎊成新獵物
不過，除了日元之外，對沖基金們找到了一個新目標——英鎊。瑞銀全球外匯主管Mansoor Mohi-uddin表示，英鎊正面臨追隨日元的風險，可能會成為下一個遭遇大規模貶值的主要貨幣。
昨日，標普發出警告稱，若日本政府抗擊通縮的政策未能奏效，未能維持現有實際經濟增長率或實際融資成本上升，日本的主權評級將面臨再度下調的風險，而英國也面臨著同樣的命運。另外，目前外界普遍認為，英國央行行長將更替，而新行長的政策可能並不利於英鎊走強。
美國商品期貨交易委員會的最新數據顯示，做空英鎊的投機者數量高於做多英鎊的投機者數量，這是5個月來首次出現這種情況。數據顯示，上周五，英鎊對美元匯率跌至7個月低點，英鎊對歐元匯率更是降至自2011年以來的最低水平。
“英國經濟糟糕的表現是打壓英鎊的罪魁禍首。”一位銀行業內分析人士指出，當前市場對英國經濟普遍的悲觀預期，很可能導致英鎊繼續貶值，從而為對沖基金們提供獲利空間。
英國央行日前發布季度報告稱，短期內英國經濟將面臨增長乏力和較高通脹並行的挑戰，如國內需求收縮，銀行減少放貸，外部環境不佳抑制出口。鑒於這種情況，英國經濟增長直到2015年都很難回歸到危機前的水平。
資料顯示，在上世紀90年代末，索羅斯就曾經成功做空英鎊而大舉獲利。“當前，全球貨幣戰爭呈現愈演愈烈之勢，而一旦更多國家的貨幣加入大幅貶值的行列，也就為對沖基金巨鱷們提供了更多漁翁得利的機會。大家應該對1997年的亞洲金融危機仍記憶猶新。”上述分析人士表示。
——相關報道見第八版
