6124點五年祭私募完勝公募 趙軍打敗王亞偉

    235隻成立在滬指6124點之前的偏股型公募基金，僅7隻逆市取得正收益。私募完勝公募基金，53隻成立在6124點之前的私募產品中，半數取得正收益，10隻產品近5年收益超過40%。

　　2007年10月16日，上証指數沖上了6124點的歷史巔峰﹔2012年10月16日，上証指數卻在為2100點關口而戰。回首A股5年熊市，上証指數下跌超過65%，眾多機構雖然基本都跑贏了大盤，但是依然損失慘重。235隻成立在6124點之前的偏股型公募基金，僅7隻逆市取得正收益。私募完勝公募基金，53隻成立在6124點之前的私募產品中，半數取得正收益，10隻產品近5年收益超過40%。

　　賺錢偏股基金僅7隻

　　過去5年熊市，上証指數累計跌幅達65.06%。公募基金也未能幸免，絕大部分基金虧損嚴重。

　　WIND數據顯示，成立在6124點之前的股票型基金有96隻，幾乎全軍覆沒，隻有泰達宏利成長實現了5.25%的收益，其余基金全部告負，19隻基金跌幅高達50%。混合型基金裡，也僅有華夏大盤、嘉實增長、華夏回報、華夏紅利、興全趨勢、富國天益價值等6隻基金取得正收益。兩者相加，偏股型基金取得正收益的僅7隻，不包括指數基金虧損超過50%的達到33隻。

　　一騎絕塵的華夏大盤精選收益率達到54.67%，其他隻有嘉實增長的收益率達到16.74%，華夏回報收益率為15.19%，其余幾隻基金的收益率均為個位數。

　　股票方向基金表現慘淡，債券型基金扛過大旗。WIND數據顯示，29隻債基5年平均漲幅超23%，中信穩定雙利債券、萬家增強收益、工銀瑞信增強收益A、鵬華普天債券A和易方達穩健收益B的收益率都超過30%。

　　半數私募實現正收益

　　據私募排排網數據統計，截至目前，成立於2007年10月16日以前且在存續期的陽光私募非結構化產品共計53隻，包括淡水泉、朱雀、合贏、星石、金中和等明星私募旗下產品。

　　53隻產品近5年(2012年10月—2012年9月)平均收益為-0.25%，大幅跑贏大盤，其中實現正收益的產品為27隻，超過半數。

　　從單個私募收益表現看，53隻產品中近5年最高收益為71.47%，最低收益為-57.83%，全部跑贏同期上証指數表現。其中，10隻產品的收益率超過40%，即收益超越同期上証指數100%。

　　表現最好的產品是淡水泉趙軍管理的“平安信托-淡水泉成長一期”，5年收益達到71.47%。另一家表現較好的私募機構為朱雀投資，旗下有兩隻產品“朱雀2期”和“朱雀1期”近5年收益分別達56.94%和 54.82%。此外，“中海信托-海洋之星1號”和“雲南信托-中國龍精選”兩隻產品近5年收益均超過50%。

　　此外，合贏投資旗下的“粵財信托-合贏”和金中和曾軍管理的“金中和西鼎”，兩隻產品近5年收益分別達54.16%和50.02%，星石投資江暉管理的“星石1、2、3期”，近5年收益均超過40%。不過，江暉的星石投資以追求絕對收益為目標，具有類債券基金性質。

　　趙軍打敗王亞偉

　　華夏大盤精選是公募基金的標志。曾經由“基金一哥”王亞偉管理的華夏大盤，這5年單位淨值增長率高達54.67%，累計單位淨值從6124點時的7.19元，增長至 10月17日的11.01元，業績遙遙領先。

　　不過，這個業績與最牛私募一比，就沒有那麼光鮮了。

　　最牛私募趙軍打敗最牛公募王亞偉。淡水泉趙軍管理的“平安信托-淡水泉成長一期”成立於2007年9月，目前累計淨值179.43元，近5年收益達到71.47%。趙軍曾任職中信証券和嘉實基金，崇尚逆向投資，淡水泉投研團隊成員大部分來自國內外知名金融機構，旗下產品長期業績均表現突出，是私募界名符其實的長跑高手。

　　北京一位業績不錯但不願具名的公募基金經理接受記者採訪時表示：“陽光私募業績領先公募基金的原因有好多，它們在熊市的表現往往比公募基金好。陽光私募沒有倉位限制，盤子小，比較靈活，遇到特殊行情甚至能空倉，而公募股票型基金最少需要保留60%倉位。”

　　6214點后5年賺錢的7隻偏股型公募基金

　　來源：WIND數據 統計周期：2007.10.17—2012.10.16

　　近5年陽光私募收益前十名

　　來源：私募排排網數據中心(截至9月底)