海聯訊涉嫌欺詐上市：平安証券再中招中科招商露馬腳

鄒光祥

2013年05月27日15:39 來源：人民網-財經頻道手機看新聞

繼萬福生科之后，由平安証券擔綱保薦人的海聯訊（300227.SZ）再曝財務造假。迫於監管壓力，在証監會剛剛介入調查初期，海聯訊就主動自揭家丑並願意擔責。

海聯訊的“危機”始於兩個月前。3月21日，海聯訊發布了一份語焉不詳的公告，稱公司接到中國証券監督管理委員會立案調查通知書，被立案調查。至於被調查原因，海聯訊在公告中僅簡單解釋稱涉嫌違反証券法律法規。不過，敏感的投資者已經意識到：海聯訊攤上大事了。

4月27日，海聯訊一口氣發布了32份公告，詳細披露自查報告。其中的兩份“會計差錯”公告引人注目。

根據天健會計師事務所出具的《重要前期差錯更正的說明》，海聯訊調整2010年虛假沖減應收賬款，調增應收賬款及其他應付款1.13億元，2011年該指標為1.33億元，兩者合計高達2.46億元。

此外，天健會計師事務所指出，2010和2011年度，海聯訊向數家客戶提供服務，合計確認應收款3180萬元，截至2012年末，這筆應收款未曾有收款記錄。天健事務所指出：海聯訊公司對2010年度和2011年度確認的3180萬元應收賬款，自銷售實現當日起就未按合同約定收過款項。“我們雖實施了函証等必要的審計程序，但因未能取得客戶回函也無法取得充分、適當的審計証據，故無法判斷上述收入的真實性和歸屬會計期間的適當性以及相應應收賬款的可收回性。”

對此，海聯訊辯稱：公司經過自查和核實，該部分應收賬款對應的收入符合公司收入確認具體原則，且公司按照會計政策足額計提了壞賬准備。由於公司未按照合同及時催收、客戶重組暫緩付款、客戶追加需求暫緩付款等原因，相應款項未能及時收回。在本次年度審計時，由於電力行業客戶較為強勢，未能按照審計機構要求配合應收賬款的審計工作，導致會計師發表保留意見。

公告還指出：公司主要股東章鋒、孔飆、邢文?書面承諾：如果海聯訊截至2011年底的應收賬款(包括本次審計報告保留意見中的應收賬款3180萬元)到2014年底仍然無法足額收回、發生壞賬損失，將由主要股東個人章鋒、孔飆、邢文?以現金方式補償給公司。

盡管有如此公告，然而賬面上發生在上市前的3180萬應收賬款，目前連天健會計師事務都無法調查出真偽，但海聯訊卻在2011年成功上市。

回溯海聯訊的創建和上市過程，不難發現，這又是一起典型的“帶病”闖關IPO的案例，平安証券以及以中科招商為首的PE機構負有主要責任。

除包裝上市的瑕疵之外，海聯訊還在二次過會前，對股東進行更換。上市前國有股東匆匆離場，利益輸送的嫌疑成為未解之謎。

2011年海聯訊IPO前，深圳中小企業信用擔保中心是該公司唯一的法人股東，同時也是國有法人股東。持有158.31萬股，持股比例達3.17%，為第六大原始股東。

在海聯訊上市輔導期間，擔保中心將所持股份以1400萬元(不足10倍市盈率)轉讓給注冊僅兩個月的中科匯通公司，給市場留下謎團。據了解，中科匯通成立於2010年9月15日，注冊資本1億元，為深圳市中科招商創業投資管理有限公司全資子公司。

作為海聯訊目前唯一的法人股東，中科匯通的去留值得關注。中科匯通目前持有海聯訊316.62萬股，為第一大流通股東，佔流通股比為8.13%。以5月21日收盤價計算，其市值為2928.23萬元。

中科匯通所持有的海聯訊股票早已解禁，年報顯示，截至2013年3月底其並未減持。違規事件后，中科匯通會否有減持打算？

工商資料顯示，中科匯通實際控制人為單祥雙。而中科招商創投等5家私募機構曾斥資1.275億元入股勝景山河。其投行也為平安証券。勝景山河在挂牌前夕因財務造假而被緊急叫停、二次上會也被否決。

平安証券和中科招商為何在幾個項目上聯袂出現並爆出財務造假丑聞？相關利益方有何關聯，這需要監管部門通過調查給出回答。

對中科招商這家PE機構而言，其所投項目頻頻“觸雷”。據人民網財經研究院統計，中科招商入股的上市公司中，天晟新材、彩虹精化、雪人股份、賽為智能、中青寶等都出現了業績大幅下滑，除未能上市的勝景山河外，勤上光電和海聯訊則涉嫌IPO欺詐。

一直以來，中科招商在創投界以“膽大”聞名，對眾多PE不敢觸碰的小微企業和危機企業敢於下手。在勝景山河中，中科招商曾以16倍市盈率高價火線入股。