銀行業會否放棄到嘴肥肉

　　“央行政策出台幾日，中國銀行業幾乎不約而同地按兵不動。已經有人揣測，基准利率將成為短期內銀行放貸的‘潛規則’。大家都在一個碼頭上混呢，你看著我，我看著你。價格聯盟的事，顯然違法，誰也不敢挑頭做這事，但心照不宣總是可以的吧”

　　中國利率市場化又邁出堅實一步，萬米長跑離終點似乎隻剩最后100米沖刺了。央行7月19日決定，自今年7月20日起，全面放開金融機構貸款利率管制。通俗地說，無論企業還是個人，今后向銀行借貸，理論上和政策上都可以和銀行討價還價了。而僅僅在此前一天，媒體和金融業界還在為溫州可能立法確定民間融資年息48%一事爭論得面紅耳赤，一夜之間，爭辯已然毫無意義。

　　面對讓人措手不及的金融新政，人們又在猜想空間自由馳騁，下一個金融新政會是什麼？存款利率市場化會不會在短時間內推出？人民幣離自由兌換還有多遠？而對中國企業界而言，當下最現實的問題就是：銀行業將如何應對利率市場化？企業在貸款時真的可以討價還價嗎？

　　要想弄清楚這些問題，應該首先揣測一下央行為何會在這個時間推出貸款利率市場化。原因不外乎這麼幾條：

　　其一是培育中國銀行業市場環境。長期的利率管制讓中國銀行業在父愛式關懷下日進斗金。數據顯示，16家上市銀行去年淨賺10269.52億元，相當於每天淨賺約28.14億元。今年第一季度上市銀行利潤總額首次超過3000億元，16家上市銀行佔了A股2400余家上市公司第一季度淨利潤總額的50%以上。

　　其二是遏制實體經濟下滑趨勢。國際金融危機爆發以來，中國實體經濟尤其是小微企業哀鴻遍野，即使幸存，也是舉步維艱。利率管制導致銀行間缺乏差異化，大中小銀行無一例外地削尖腦袋爭奪大客戶，而對中小客戶視而不見。大企業不需要更多的錢，但仍然有銀行硬給他錢﹔中小微企業急需要錢，但銀行卻不願意給他錢。盡管上下都在呼吁給中小微企業貸款扶持，但嚴重同質的銀行業競爭讓政策更多地停留在口頭上。

　　其三是向規范影子銀行做出安排。中國影子銀行規模龐大，甚至有境外機構毫不諱言地指出，如果不採取措施規范影子銀行，中國可能會爆發金融危機。影子銀行之所以是“影子”，就是因為他們受制於央行貸款利率限制，無法堂而皇之地提高利率。貸款利率市場化將有助於實現影子銀行的透明化，為后續規范管理影子銀行提供基礎性制度安排。

　　其四是為完全利率市場化測壓。相比貸款利率市場化，存款利率市場化才是利率市場化的核心。存款利率市場化，將把銀行完全推向市場，優勝劣汰下將導致一些競爭力弱的銀行破產。當然，存款利率市場化的前提是存款保險制度安排。貸款利率市場化則是為此探溫試水。

　　一言以蔽之，貸款利率市場化就是試圖通過市場實現資源的合理配置，問題是，這樣的合理配置能否真的實現。面對已經放開的貸款利率，企業界總是將信將疑：真的可以向銀行討價還價嗎？銀行真的會以低於基准利率的價格放貸嗎？真的可以貨比三家后再貸款嗎？長期看，這些必然會實現﹔短期看，就顯得有些難度。

　　首先，誰會放棄到嘴的肥肉。主觀上看，中國銀行業很難在短時間內接受低利潤率的現實。長期以來的行業壟斷與政策利差，養肥了中國銀行業。中國銀行業不可能在短時間內自覺放低姿態，放下身段，放棄對高利潤的追求。說白了，好日子能過一天是一天。客觀上看，存款利率暫未放開，銀行業的存貸利差空間不大，銀行更不會輕易自覺做到貸款利率下浮。

　　其次，誰會“冒天下之大不韙”第一個放棄肥肉。央行政策出台幾日，中國銀行業幾乎不約而同地按兵不動。已經有人揣測，基准利率將成為短期內銀行放貸的“潛規則”。大家都在一個碼頭上混呢，你看著我，我看著你。價格聯盟的事，顯然違法，誰也不敢挑頭做這事，但心照不宣總是可以的吧。

　　不過，話又說回來，利率市場化是大勢所趨。無論是國有銀行還是股份制銀行，抑或是外資銀行，甚至日漸成型的互聯網金融，誰不順勢而為，誰就會被歷史拋棄。沒有壯工斷腕的魄力，銀行將很難贏得未來。放棄嘴裡面現在的一塊肉，將會為將來贏得更多的肉。中國銀行業應注重對潛在優質客戶的培育，注重對中國實體經濟的培育，隻有這樣，中國銀行業才能適應未來的完全利率市場化，才能真正在助力中國經濟發展的同時，分享中國經濟發展的紅利。