银行理财欲刮监管风暴 产品预期收益率或稳中有降【4】

　　配置低风险产品

　　在中央财经大学中国银行（601988）业研究中心主任郭田勇看来，银行理财产品已成为增加居民财产性收入的一个重要途径，对居民来说，一定要明白理财产品是投资而不是储蓄，要有“买者自负”的意识；对银行来说，要牢记“卖者有责”，对客户进行风险测试与分层，把不同风险的产品卖给相应客户。

　　银行业内人士也指出，监管部门从未要求商业银行发行理财产品时承诺“刚性兑付”。而且，与信托挂钩的理财产品风险较高，普通投资者应谨慎投资。例如，企业可能会提前终止协议，导致产品的运作期限缩短，实际收益率下降。投资者需要理性投资信托类理财产品。某些产品的预期收益率超过10%甚至更高，这意味着其蕴藏的投资风险也更高。

　　普益财富研究员方瑞表示，高回报率匹配高风险的市场规律适用于所有种类的投资产品。“在一般情况下，与信托挂钩的银行理财产品的实际收益率应在4%至6%之间。”目前市场上融资类信托理财产品较多，投资者应从两个方面考察此类产品的风险，一是要具体了解资金的投向情况，二是要掌握企业的资金周转率和资产负债情况等。

　　业内人士建议，投资者需根据自身风险承受能力和资金流动性需求，灵活配置各类投资品种以获得组合效应。比如部分资金配置6个月期限以上产品，锁定长期高收益；部分资金配置1至3个月期限理财产品，满足未来流动性需要。而对于作为短期投资及追求高于活期存款收益的投资者来说，低风险银行理财品种仍是值得配置的品种。