逾六成投资者成银行系P2P铁粉 无担保仍获信赖

　　[摘要]目前已经实现落地的银行系P2P共有10家，而表态正在筹划中的还有华夏银行等，可以预见的是，银行系P2P大军在今年将得到进一步扩充。

　　近日，广发银行副行长王桂芝在公开场合表示，广发银行正在从流程、信息安全、监管等层面积极准备P2P平台，目前在筹划和设计之中。据《证券日报》记者统计，目前已经实现落地的银行系P2P共有10家，而表态正在筹划中的还有华夏银行、苏州银行等，可以预见的是，银行系P2P大军在今年将得到进一步扩充。

　　与一般P2P网贷公司不同，银行系P2P借助强大的银行品牌背书可以快速提高平台在投资者中的认可度。在当前国内征信体系尚不健全的情况下，由于银行的风控体系较为成熟，投资者在这方面对银行系P2P有着较强的信任感。

　　中国金融认证中心报告显示，有63.1%的被访者认为如果是银行或国资背景的P2P平台，无担保的项目也可以考虑投资。

　　去年7家银行入场

　　与2013年仅有3家银行试水P2P不同，2014年落地的银行系P2P达到了7家之多，相关银行分别为：民生银行、兰州银行、包商银行、江苏银行、恒丰银行、宁波银行、齐商银行。

　　在上述7家银行系的P2P平台中，民生易贷地位举足轻重，其于去年7月15日正式上线，并对外宣称平台有两家主要合作伙伴，分别为民生银行、宝易付通。由于背靠民生银行，其在票据类互联网金融产品发行上具有优势，包括票据审核和托管。

　　而在民生易贷上线后，民生电商在电子商务、互联网金融两块核心业务领域均已有所布局，其中在电商方面已推出B2B、B2C、O2O三个平台，分别为民生易贸、民生商城、邻帮邻家园网。

　　包商银行的小马bank成立于去年6月，该平台主打两大系列产品，一是“千里马（项目投标）”，二是“马宝宝”基金。小马bank产品的预期收益率平均为7.5%左右，投资期限较长，一般为12个月，偏向中长期理财。不过，本报记者发现，小马bank已有将近两个月未发投资项目，其页面持续显示为“新标正在紧张筹备中”，一位P2P人士向本报记者透露，与此前民生易贷暂停项目两个月相同，小马bank也因为监管面临产品方面的调整。

　　此后的去年8月份，兰州银行推出自己的P2P网贷平台E融E贷。兰州银行相关负责人表示，E融E贷专注服务甘肃本地的上游中小企业和三农企业的融资，通过线下三百多家的营业网点，对筹资项目进行审核，规避恶意筹资、风险较大的项目，然后再通过平台面向全国发布融资需求，由以前传统商行的规模扩张向中小微、三农转型，而兰州银行的规划，是未来通过两三年的扩展，将要形成小微、三农和其他贷款三分天下的格局。

　　去年11月份，江苏银行上线其小微客户p2p网络融资产品“融e信”，主打票据类业务。这一系列产品的收益率普遍在6%—8%，期限40天左右。

　　同月，宁波银行也上线了P2P产品。2014年年末，银行系P2P再添两家新军。齐商银行旗下 “齐乐融融E”与恒丰银行“一贯”金融平台正式上线 。

　　无担保仍获信赖

　　与传统P2P平台相比，银行系P2P利率水平普遍较低，利率最低的是招行的小企业e家，绝大多数项目收益率在5%左右，银行系P2P中利率最高的也仅徘徊在10%左右，平均收益率在5.5%-8.6%之间，并且银行系P2P多数有起投金额的限制。

　　此外，银行系P2P自诞生以来，就背负着投资者对安全性的厚望，不仅要经受正常的风控程序，还可能受到更多的“监管照顾”。银行系P2P甚至还被视为银行业务的一个子项目，从金融办到银监局等金融机构对每个流程都会进行重叠式的监管。

　　然而，即便有种种劣势，银行系P2P的成交量仍让行业侧目。据本报记者统计，民生易贷自去年7月份上线以来，已经完成项目投资总额达6.5亿元，平均每月交易额1.3亿元，这其中还有将近两个月的无项目真空期，如果扣除上述时间，民生易贷平均每个月交易额超过2亿元，已经远远超过了大部分的P2P平台。

　　不仅仅是民生易贷，兰州银行E融E贷也表现抢眼，上线不到5个月，已经累计成交金额达6.14亿元，特别值得注意的是，兰州银行e贷盈家融资项目系列产品，投资期限大多为一年，而收益率也大多不到7%，依旧受到了投资者的热捧。

　　根据中国金融认证中心发布的《互联网金融研究报告》，运行模式方面，19.9%的投资者依然坚定地拥护担保模式，无担保坚决不投资。银行和国资背景创办的P2P平台已经基本摒弃了担保模式，但凭借其累积的征信数据和风控技术，以及品牌信誉背书，仍获得了投资者的青睐。有63.1%的被访者认为如果是银行或国资背景的P2P平台，无担保的项目也可以考虑投资。

　　票据理财的劣根性

　　在银行系P2P队伍日渐壮大的同时，不同机构发行的产品也开始渐渐分化。如在早期以票据理财作为主打产品的民生易贷将重心转到了保理业务，而近期频繁出事的票据理财产品也让人们的信任感消退。

　　91金融相关人士告诉本报记者，大额承兑汇票在银行间是以贴现与转现的方式为主，但目前市场上只有少数公司是拥有牌照的，其余的大多数公司都在“打擦边球”，从《合同法》角度是没有问题的，但从《票据法》角度来说是不合法的。小额承兑汇票由于金额比较小，且利率比较高可以满足大部分人高收益的需求，发展较快。但目前的难题在于，如果被挪用，用假标代替新标，用假票代替真票，普通消费者是没有能力辨认的。

　　银率网分析师殷燕敏则认为，票据理财需要警惕三大风险：首先是承兑银行倒闭风险。其次是汇票本身的问题。汇票本身有两方面的问题，一是虚假汇票无法兑换；二是背书风险，有些票据没有严格背书，出现一票两用，或是多次背书的票据，风险较高。

　　另外，票据理财还存在发行平台的信用风险。因为很多发布平台会以超高的收益率吸引投资者，但这种超高的收益率可能是来自于平台的补贴，也可能平台利用质押的票据进行其他投资。这种高额补贴不可能持续，而且一旦票据发行平台出现资金周转问题，就会导致难以偿还投资者的本金和收益。