眾安保險A輪預融資90億 機構預測2017年啟動上市

        眾安保險的融資猜測始終在市場間發酵，從未停止。

　　本報記者輾轉獲得的一份某投資機構擬定的眾安保險的融資項目計劃書顯示，作為國內首家且唯一一家具有互聯網保險業務牌照的公司，眾安保險為滿足各項新業務資本金要求及業務發展需求，計劃引入A輪投資人，融資金額共90億元人民幣或等值美金。

　　同時材料顯示，這一剛成立一年有余的互聯網保險公司已實現盈利，投資前的估值約為550億元，投后估值為640億元人民幣，並預測2017年可啟動上市計劃，預計到2019年一季度市場對於眾安保險的估值將達到2000億至3350億之間。

　　作為首家互聯網保險公司，眾安保險始終是“吸睛”所在，不同於傳統保險產品，以碎片化、定制化、場景化為主要特色的在線保險產品，結合了互聯網思維，打造了全新用戶體驗的保險產品。

　　雖然風投業內人士對目前眾安保險的估值持有“保守態度”，但是不可否認，眾安保險正在呈現加速發展模式，在互聯網保險電商保險、場景保險、跨界共創的三個階段中穩步前進。

　　550億估值有點貴

　　550億人民幣約合88.7億美元，略高於此前市場的80億美元的傳聞。一位不願具姓名的風投人士對《第一財經日報》記者表示，這一估值“有點貴”。

　　保監會數據顯示，在統計的43家國資財險公司“2014年財產保險公司原保險保費收入情況表”中，眾安保險位列第42位，即倒數第二，截至2014年底共計保費收入達到79409.65萬元。但2015年3月25日，保監會給出的2015年1-2月數據統計，顯示眾安保險在開年2個月中保費收入達到18849.15萬元，佔據過去一陣年的23.73%，約為四分之一。眾安在以加速度的方式上升。

　　同時，眾安保險官方數據顯示截止2014年11月9日，眾安保險累計投保件數已經突破6.3億，服務客戶數超過1.5億人次。

　　在上述投資機構看來注資眾安保險並非“零風險”。其中最大的風險為隸屬嚴格受監管的保險業，尚處於試點階段的互聯網保險受牌照審批進度的限制，部分新業務開展速度或不及預期。此外，作為首家擁有互聯網保險牌照的機構，在未來不排除該牌照的進一步放開，屆時將面臨更為激烈的市場競爭。

　　同時，一直未“坐實”市場間傳言眾安保險未來或涉足車險業務的消息，在這份融資項目報告中或可被“確認”。在風險分析中，報告顯示，公司的車險等新產品設計線下業務的運營管理，模式不同於目前的退運險等純線上產品，對產品運營能力存在較大挑戰。

　　此前，《第一財經日報》記者就融資事宜向眾安保險求証。“眾安保險一直在動態發展的狀態下，對未來進行規劃和考慮。眾安保險對未來會保持開放性的態度，增資是未來各種發展可能性的備選選項之一。眾安保險目前確實與投資者接觸，相關工作正在進行中，確實的消息以保監會網站的批復為准。”眾安保險對本報記者給出了上述說法，確認了正在與投資者接觸的事實。

　　但對於融資方，眾安保險始終三箴其口，目前的信息表明，眾安保險並沒有去抱“天生”擁有的三棵大樹的大腿。對於這一做法背后的思考，一位資深風投人士對《第一財經日報》記者表示，一如螞蟻金服母公司IPO依舊要從外部融資一樣，一方面眾安保險需要市場定價，外部給的估值較高，另一方面，這樣的做法可以平衡三顆大樹原有的股權結構，股權沒有被稀釋，同時提高了資金使用效率。“現在眾安的估值已經很高了，如果股權能夠增值兩倍以上，那麼上市就差不多了。”上述風投人士說。上述眾安保險融資項目材料顯示，機構預測，可在2017年啟動上市計劃。

　　突圍互聯網保險場景革命

　　淘寶退貨險，小米手機碎屏險、快的打車險，淘點點盒飯險等特立獨行的險種的頻出已經在一定程度上代表著與場景搭界的互聯網保險產品正在以“加速度”的方式出現。

　　眾安保險特殊小額險種的高頻次推出，也打上了“場景”的烙印，其中，廣為人所道的包含，37℃高溫險、退貨運費險、參聚險、支付寶賬戶安全險、小米意外險、碎屏險、百度百付安、驢行安心保、招財寶變現借款保証保險等。

　　與場景搭界的保險產品從眾安獲得的數據來看，具有“化學效應”。眾安保險官網數據顯示，2014年11月11日，眾安保險護航雙十一當天保單數超過1.5億，保費超1億。

　　更值得關注的數字是同淘寶合作的賣家退運險，上述融資項目資料顯示，該產品位列2014年十大產品首位，過去一年共獲得保費超過4億，累計投保件數超過8億件。

　　一位風投人士對記者表示，商業發展驅動金融的發展，同時金融又為商業服務，互聯網公司趨之若?地去做金融行業，很大程度上因為金融離商業最近。看互聯網企業判斷什麼樣的標的值得投的時候，非常重要的一個因素即看互聯網金融跟商業場景離的多近。

　　4月10日，眾安保險CEO陳勁在公開演講時表示，在他看來，互聯網保險的發展會表現為三個階段，1.0階段為互聯網電商階段。保險場景是互聯網金融的2.0階段。“在這方面眾安保險在過去一年做了很多嘗試，現在也成為大家的共識。”陳勁表示，場景概念已經慢慢取代了渠道概念，成為互聯網金融中必要爭奪的陣地。

　　金融在IT系統強化、組織結構優化中不斷前進，這背后的重要命題是效率，但在陳勁看來，互聯網金融不是以提高效率為第一優先目標，而是以多樣化、多樣性優先。

　　陳勁還透露了，目前眾安保險業務方向的一些細節。他表示，在同一天收到了中信信用卡、深圳互聯網金融平台分期樂和匯添富基金現金寶三家機構的同時邀約，想要將眾安保險產品嵌入其現有業務中。“未來產品的設計，包括金融產品設計已經跨越了組織的邊界，一個社會企業的形態正在出現，其中非常重要的一點是要有平台支撐。”陳勁說。

　　縱觀眾安保險目前的員工結構可以發現，沒有銷售也基本沒有精算師隊伍。“大概隻有500-600個研發工程師，大部分是IT專業，也有部分是保險專業，這些工程師完成了7個多億的保費收入。”安信証券計算機行業首席研究員胡又文表示，每一種場景均可能成為保險新的潛在品種。互聯網對保險的改變表現之一為，站在產品設計的角度，由於大數據技術不斷提升，產品設計從由精算師逐步轉向IT工程師。

　　2019年一季度估值達2000億-3350億

　　正在處於加速度上升期的眾安保險，市場對於它的期待絕不僅僅如此。

　　上述融資項目資料顯示，眾安保險已經有較明確的時間表，在兩年內進入車險、壽險、健康險等領域，通過數據化、互聯網化對傳統保險產品進行互聯網化改造，提供創新產品。

　　對於市場較為關注的車險業務，融資項目顯示，眾安保險已經於平安保險簽訂了細致的合作協議，平安保險對眾安保險的車險業務提供線下服務，二者數據平台實現高度對接，實時聯動。

　　該機構管理層預測，到2020年眾安保險-平安車險保費規模有望達到600億元，佔據整體車險市場5.3%的市場份額。

　　此外，眾安保險單發展潛力從保險行業整體在未來的增長空間中也可見一斑。

　　新保險國十條定量指標顯示，中國保險業規模在2020年預計達到5萬億。保監會數據顯示，截至2014年底，中國保險行業保費收入約2萬億，較2013年同比增長17.49%。

　　上述融資項目資料顯示，目前眾安保險用戶超過2億，承保保單超過10億。易觀智庫數據顯示，2014年中國移動互聯網用戶數達到7.3億人，與2013年相比增長11.8%。

　　眾安保險的強大盈利能力、保險業整體的市場空間、處於風口期的互聯網金融助推等多方面的綜合因素的作用下，上述投資機構的管理層預測到2019年第一季度市場對眾安保險的估值在2000億至3350億元之間。

　　良性的發展空間，基於精准、多元的商業模式，眾安保險股東所搭建的互聯網金融生態圈讓眾安保險在“跨界共創”的歷史發展進程中，畫上濃墨重彩的一筆。

　　在陳勁看來，未來眾安保險要做貼近客戶的保險、不一樣的保險和面向未來的保險。“跨界共創”是陳勁為互聯網保險定義的3.0版本。在2.0版本的場景保險中，保險產品在和生態場景深度融合的同時要不斷迭代，且在“共生”的基礎上，定價由雙方決定。

　　“當跨界共創的模式出現時，才有一點點互聯網金融的感覺出現。”在上述搭建平台的理念中，陳勁表示其本質是要做一個長尾的場景。“如果有一個保險界的淘寶，所有涉及產品的條款就可以有保費，這樣的創造力是爆炸式的增長。”陳勁說。

　　在眾安保險的官方可以發現，眾安保險單獨開發了“眾安保險·開放平台”的版塊。在行業方案中給出了O2O平台保障、3C延保、支付安全、物流貨運、旅游出行、訂單取消保障、消費者權益等門類多樣的合作計劃。