投资银行理财产品前需挤出“水分”

　　对于银行理财产品，很多投资者都会以宣传单上的预期收益率为参考指标。但实际上，预期收益是年化收益率，而且根据产品运作期限的不同，存在不同的募集期。除此之外，还存在1-4天到账日，因此，投资者在计算收益率时，应该将这两个时间段记上，以便与其他投资标的收益做比较，看看购买哪款产品更划算。

　　银行理财产品根据产品期限的不同以及理财产品系列的不同，有3-10天的募集期，在此期间客户的资金处于锁定的状态，按活期存款计息。例如中行发售的中银机智通系列一款39天期产品，认购门槛为10万元，预期收益率为4.1%，募集期为3天，这是最短的募集期。而中行中银稳富系列另外一款119天期、认购门槛为10万元的理财产品，预期收益率为4.9%，募集期为7天。

　　除了募集期外，银行理财产品到账日与到期日的不同也是投资者容易忽视的盲区。李先生向北京商报记者表示，他购买的10万元某大行理财产品在5月6日到期，刚好那天有点急事想取这笔钱，但发现账户没有看到10万元资金到账，问银行才知道得等两天才能转入自己银行账户。李先生表示，一直以为银行理财产品到期日就是到账日，没想到会不同，而客户经理也没有主动跟他讲过。

　　北京商报记者调查部分银行发现，银行理财产品到账日一般为到期日的1-4天，中信银行最短，到期后第一个工作日可以到账，广发银行、农行、中行、交行、天津银行这五家银行均是到期后两个工作日内到账；工行则是到期后的第二个工作日到账，建行为到期后第三个工作日到账，浦发银行则是到期后四个工作日内到账。

　　事实上，李先生遇到的问题也是很多投资者的盲区。银行理财产品到期日指理财产品运作到期的最后时限，也就是理财账户资产到期的日子；到账日则指资金到达投资者指定账户的时间，但是到账日与银行到期日并不在一天。

　　比如一款理财产品它的到期日是5月6日，那就是指投资运作期到6日。但投资者的本金和收益并非就是6日一定回到他的账户上，因为在产品到期后，银行还需要一个资金清算的时间，一般是1-4个工作日。有银行人士表示，一般到期日与到账日相差的时间为银行做资金清算的时间。与募集期不同的是，从到期日到到账日的1-4天，这部分资金并不按活期利息计算。

　　在计算实际收益率时，应该把募集期与到账日的日期加上，这样才能更准确地计算银行理财产品收益率，挤出收益率水分。

　　比如，天津银行一款180天保本型银行理财产品投入资金为10万元，预期最高收益率为4.95%，其募集期为8天，在到期日的第二个工作日到账。按照预期最高收益率、180天的期限来计算，这款产品预计最高收益为2441元，加上募集期以及两天的到账时间，按190天来计算年化收益率，其年化收益率大概为4.69%，比预期收益率低0.26个百分点。

　　值得注意的是，在一个银行理财产品到期后，很难找到能直接续上的银行理财产品，因此这部分时间成本也应该记上。