超日太阳信披违规恶劣 中信建投面临严厉处罚【2】

　　26宗保荐过半破发

　　超日太阳的“剧变”虽然震动市场，但对于保荐机构中信建投来说，似乎并不是第一次发生。公开资料显示，自IPO重启以来，在中信建投保荐的项目中，业绩变脸、破发以及低级错误频频出现，都在考验着市场对于这家投行的信任。

　　W ind统计数据显示，2011年全年，中信建投共计完成了7个IPO主承销项目，分别是光线传媒、翰宇药业、中国水电、东方精工、苏交科、迪威视讯和兴源过滤。截至2012年三季报，上述7家企业中，已经有3家出现了净利润下滑的情况。其中，苏交科下滑了4.56%，迪威视讯和兴源过滤则分别下滑了26.69%和26.94%。总的来看，自2009年IPO重启以来，中信建投共计完成了26个IPO主承销项目(其中中国水电为联合主承销)，合计募集资金373.54亿元，收取了承销及保荐费用合计12.79亿元。从截至2012年三季度末的情况来看，当年三季报，有9家企业出现了净利润同比下滑的情况，占比超过1/3。除了超日太阳之外，奥克股份、国腾电子的当期净利润同比下滑幅度也分别达到了47.96%和44.85%。

　　从市场表现来看，截至1月23日收盘，上述26只股票中仍有高达14只处于破发状态。其中，奥克股份、超日太阳、迪威视讯的破发比例均超过了50%，乾照光电和和顺电气也分别较发行价格下跌了48.8%和34.2%。

　　除了净利润下滑和大面积破发之外，在IPO的保荐业务中，中信建投还出现了其他一些问题。公开资料显示，津膜科技于2012年7月5日正式登陆A股，而招股说明书披露的信息显示，2010年12月，中信建投证券旗下子公司中信建投资本向津膜科技增资400万元，成为公司法人股东之一。而根据证监会此前出台的规定，证券公司担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。

　　除此之外，在中信建投以往保荐的项目中，还出现了一些低级错误。2012年2月15日证监会预披露的汉嘉设计集团股份有限公司的招股书中出现日期不对的低级错误，投资者纷纷质疑汉嘉设计招股书未审保荐人已签字。2012年1月10日上会的和鹰科技，其招股书出现前后数据“打架”的乌龙事件。和鹰科技IPO首发申请夭折，一度引起市场关注，而和鹰科技的保荐人正是中信建投。