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分享到QQ空間近日A股的猛烈攻勢一掃市場前期陰霾，但諸多疑問依舊纏繞投資者心中：新型城鎮化能帶給中國經濟多少動力，又帶給資本市場多少機會？2013年，大小非減持和IPO將使A股的估值邁到哪一步？上周末，由本報協辦的財通証券2013年A股投資策略報告會在杭州舉行。《新財富》最佳分析師、財通証券研究所研究員以及財通証券高端客戶近500人參加了會議，商討2013年A股投資策略及熱點行業。
滬指有挑戰2400點的潛力
會上，財通証券研究所就2013年的宏觀形勢、投資策略與投資者作了分享與交流，他們認為，經濟企穩和政策推動改革的配合將成為股指上行重要的推動力，滬指有挑戰2400點的潛力，看好房地產及城鎮化主題下的精細化、民生化基建，消費升級和城市升級帶來的投資機會等。本次會議還邀請了中金公司電子行業首席分析師趙曉光、民生証券建筑與工程首席分析師王小勇、銀河証券機械行業首席分析師邱世梁就各自行業情況與投資者做了交流。
財通証券研究所認為，展望2013年，市場總體震蕩盤升值得期待，市場本身有反彈的內生修復動力，而經濟企穩和政策推動改革的配合成為重要的推動力，2400點是兩者共振能推動滬指到達的最高點位，更良性的上漲需要基本面和制度面的進一步釋放樂觀預期。在策略配置上，繼續推薦房地產龍頭公司，這仍然是2013年絕對收益的首選品種。另外，結構性機會主要是制度變革預期下的機會，可戰略布局新型城鎮化投資主線，一是基建投資走精細化、民生化路線，包括城市軌道交通、城市管網鋪設、污染處理、環境保護、園林景觀、新能源應用以及保障房﹔二是消費升級和下沉，包括服裝、嬰童產業、文化產業、旅游購物、養老消費，以及衍生的運輸物流體系﹔三是城市升級，相對看好智能交通、政府政務平台建設、醫療金融IC卡﹔四是農業現代化、專業化、社會化，帶來農機、水利、農資板塊的投資機會。
電子行業景氣度回升
對於電子行業的2013年，中金公司電子行業首席分析師趙曉光顯然較為樂觀，在深刻分析智能時代終端發展歷程和趨勢后，他認為，隨著蘋果產業鏈11月出貨開始回歸正常，同時，即將發布的Windows 8給PC產業帶來的推動力可能超預期，下游技術創新的競爭加快將推動上游景氣，2013年電子元器件廠商的價值和ASP仍將向上提升。
在個股投資上，他建議配置和移動互聯網最為相關、與人際互動最為相關、與中國企業最為相關的安防、聲學、天線、連接器、光學和電池六個產業鏈，與2012年一線公司成為主流不同，明年有望一線與二三線公司輪動表現。另外，安防行業投資仍然持續超預期，海康威視和大華股份在規模效應與品牌溢價帶動下仍為龍頭，關注二線公司在平安城市建設中訂單推動的機會。
城鎮化帶來多個機會
對於目前市場熱門的“城鎮化”主題，民生証券建筑與工程首席分析師王小勇提出精辟解讀，他認為，以新型城鎮化為主要依托的新“四化”建設將成為未來經濟增長主要動力，新型城鎮化的重要意義在於不僅帶來直接的基建投資，而且更為重要的是創造房地產投資需求以及工業制造需求，釋放巨大的消費潛力，增加對住房、生產制造需求，因此，新“四化”的作用，短期在於拉動投資，長期在於改善結構。
從城鎮化給2013年帶來的機會來看，首先在於基建的細分領域，如對非正常急劇下降鐵路投資的修正反彈﹔持續重視的水利投資﹔規劃眾多的軌道交通、機場﹔受益新型城鎮化建設的市內道路交通、文化體育等城市公共設施建設等，這些細分領域在此輪經濟周期成為重要引導方向，有望率先走出周期低谷，步入景氣周期，可重點關注中國化學、江河幕牆、中國海誠。另外，也建議積極配置中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國水電以及裝飾園林板塊。
機械行業子行業有機會
“2013年對機械行業整體而言並非黎明，但部分子行業可見星光”，這是銀河証券機械行業首席分析師邱世梁對該行業的整體看法。隨著2011年4萬億退出，工程機械和鐵路設備領域大部分公司盈利能力將中期下行，因此板塊整體隻能等待“大象下蹲”帶來的反彈機會。
就具體子行業而言，鐵路設備中整車行業未來兩年增長預期清晰明確，預計未來一年預計有15%的上漲空間，具體個股仍可跟蹤中國南車、中國北車、新筑股份、北方創業等﹔航天軍工領域隨著航空發動機獲得大量政策資金支持，飛機、發動機、通訊導航子行業中期拐點來臨，可關注洪都航空、航空動力、海特高新﹔另外，油氣裝備領域看好北人股份、富瑞特裝、杰瑞股份、通源石油，農機領域看好新研股份。
