近26億元大單資金熱捧 “三面”出手托起軍工股

　　市場面 1月份以來上漲9.51%

　　昨日，國防軍工行業漲幅表現突出，漲幅位居申萬一級行業的第一名，漲幅達6.03%。統計顯示，1月份以來國防軍工行業在申萬一級28個行業中排名第十一位，上漲幅度達9.51%，遠遠跑贏上証A股（同期漲幅為3.48%）。從國防軍工行業的64隻概念股看，1月份以來市場表現良好。期間上市交易的64隻概念股中，有58隻個股上漲，上漲個股佔比達90.63%。其中，漲幅超過10%的個股有28隻，漲幅在5%至10%區間內的個股有22隻，漲幅前十位的個股有中航飛機（36.54%）、常發股份（34.24%）、航天信息（33.5%）、閩福發A（31.07%）、中鼎股份（28.84%）、成飛集成（24.09%）、中航重機（23.99%）、日發精機（20.82%）、銀河電子（19.29%）、東華測試（19.09%）。

　　從估值來看，國防軍工行業整體估值比較高，市盈率已達141.14倍。個股方面，市盈率較低的個股包括北方國際（19.07倍）、聯創光電（26.84倍）、凌雲股份（31.15倍）、航天信息（32.64倍)、航天電器(36.83倍)、貴航股份(38.15倍）、中信海直（39.26倍）、萬安科技（39.74倍）、中鼎股份（41.2倍）、北方股份（46.17倍）。

　　從上市公司2014年業績預告來看，國防軍工行業有19家公司發布了2014年業績預告，其中有14家公司預告2014年淨利潤為增長。值得關注的是，64隻概念股中隻有長城信息走勢比較強悍，已突破前期高點，創出新高，昨日收盤價達42.68元。

　　資金面 昨日資金淨流入25.82億元

　　昨日，國防軍工板塊異軍突起，資金淨流入金額在申萬一級28個行業中位居第一，資金淨流入金額達25.82億元。其中，有30隻個股大單資金淨流入金額超過1000萬元，資金淨流入金額超1億元的個股有中國重工（109720.74萬元）、中國船舶（13390.71萬元）、北方導航（34706.94萬元）、中航飛機（30706.94萬元）、中國衛星（30553.99萬元）、航天機電（22586.74萬元）、閩福發A（18797萬元）、中直股份（17267.53萬元）、洪都航空（15808.76萬元）、中航重機

　　（13160.98萬元）等10隻個股。

　　資金淨流入金額超過5000萬元的個股有航天長峰和中航機電，資金淨流入金額分別為：8983.78萬元和7368.86萬元。

　　值得關注的是國防軍工概念股中國重工，當日淨流入資金達10.97億元。公司是中船重工集團公司確定的上市旗艦，重工集團是中國最大的造修船集團之一，是中國造船業的主導力量和中國海軍裝備最強最大的供應商。目前還未注入的資產包括天津新港船舶重工等公司、重慶液壓機電、重慶清平機械廠、重慶華渝電氣儀表總廠、重慶江陵儀器廠等企業。通過資產注入，公司軍工軍貿收入佔比預計將大幅提升到20%以上，最終形成以軍品為核心，包含軍品業務、海洋經濟業務、能源交通裝備及科技產業、民船制造及修理改裝業務、艦船裝備業務五大產業布局。

　　政策面 改革預期助推概念股

　　新年伊始，軍工行業面臨的科研院所改制明顯加快進程，同時發動機重大專項和軍品價格改革等也都在加快推進。廣發証券認為，2015年國防工業改革將會繼續推動軍工國企的整合、提升証券化水平、推進軍民深度融合，科研體制改革可能將進入政策配套、實質推進階段。

　　2015年將是改革深入的重要一年，軍隊改革和科研體制改革將會是政策實質推進的一年，國企改革也將繼續推進。廣發証券表示，投資機會可重點關注以下三個方面：首先，受益於科研體制改革和國企改革的公司。重點關注中電科集團下的四創電子、國睿科技、杰賽科技等公司，航天科技集團下的中國衛星、航天動力等公司，航天科工集團下的航天科技等﹔其次，如果按照整合推動力進行選擇，重點關注中船重工集團下的中國重工、風帆股份，中國電子信息產業集團下的南京熊貓，兵器工業集團下的光電股份、北方創業等，中航工業集團的中航機電、中航電子等公司﹔再次，強軍目標指引下的軍隊改革帶來需求的變化，國防科技領域改革和政策支持將激發行業活力、逐步提升裝備供給能力。裝備需求提升和技術能力提升主要體現在海、空裝備平台和信息化方向，重點關注具有成長空間的裝備供應商和配套商，比如哈飛股份、中航飛機、中航電子、中航光電、中航機電、光電股份等公司。