做市商自查將啟動 三板做市指數震蕩

　　上証報記者獲悉，全國股轉系統昨日向各家証券公司下發了《關於開展做市業務風險管理自查工作的通知》。通知稱，股轉系統將在近期組織開展做市商做市業務風險管理專項自查工作。

　　多家做市商表示，通知並沒有作出特別要求，檢查內容屬常規檢查，做市業務不會受到大的影響。機構普遍認為，該通知對市場的沖擊力更多表現在心理層面，預計短線炒作將有所降溫，但短期調整不改長期走牛。

　　據悉，此次自查的內容分四大方面：一是做市業務風險管理制度建設及執行情況﹔二是做市業務組織實施情況﹔三是做市業務技術系統建設及風險控制情況﹔四是其他合規風險控制情況，特別是對內幕交易、與挂牌公司約定交易價格、串通報價、賬戶間對倒對敲交易等行為的預防措施及實際執行情況。

　　股轉系統要求各家証券公司的做市商提高認識、高度重視做市業務可能存在的問題和潛在風險﹔認真梳理、深入查找做市時間中存在的合規風險、市場風險等﹔此外，還需全面評估、及時改進，並提出下一步改進做市業務風險管理的對策。

　　“我們平時也是嚴格按照全國股轉系統的要求來執業的，近期証監會來公司做常規檢查，做市業務也在檢查之列，目前看來，沒有被查出明顯問題。我相信，其他券商也應該沒有大的瑕疵。”某不願具名的中型券商做市業務負責人表示。

　　這樣的觀點也得到其他做市商的認可。某滬上大型券商做市人士也表示，“公司日常操作都是嚴格按照全國股轉系統的各項規定來操作的。”

　　不過，值得一提的是，三板做市指數昨早盤在一路高歌猛進后突然拐頭向下，午后仍止跌不住，指數一路狂瀉，終收報2460.29點，跌1.73%，成交23.1億元再創新高。盤中寬幅震蕩237.32點，最高振幅達8%。兩百多家做市企業的股價亦紛紛沖高回落，留下一根長上影線。聯飛翔更是大跌逾16%，這與其上周五17%的漲幅相比，可謂怎麼上去，怎麼下來。

　　市場人士認為，自查是因為股轉系統希望新三板能持續穩定的發展，頂多算是股價跳水的導火索而已，而其真實原因，還在於前期入場的投資者獲利太過豐厚。

　　以根力多為例。該股在4月的短短四個交易日內累計上漲63%﹔英派瑞四日累計漲幅超過50%。“獲利盤心態不穩，一有風吹草動就拋售獲利盤，這並不意外。”某做市商表示。

　　事實上，監管層早已留意到新三板市場有過熱跡象。此前，股轉系統提示新三板的投資風險，此后限制某些投資者証券交易。在上周四的相關會議上，分層、競價等制度的推出時間也可能不會快於市場預期。昨日又向做市商啟動自查工作，這不免讓投資者聯想到去年12月底，証監會對如火如荼的A股展開的融資融券檢查。

　　做市資深人士預計，自查之后，股轉系統有望對做市商進行抽查或者全面檢查。而參考A股行情演繹，新三板尤其是做市企業短期或現調整，但調整幅度不會太深。在獲利盤回吐，籌碼充分換手后，有望重拾升勢。

　　某新三板基金的投資經理表示，新三板做市企業的股價在春節之后整體漲速過快，部分公司的估值明顯偏高。“如果能借自查之風給新三板降降溫是好事。新三板是十年一遇的大機會，我們希望新三板能走出長期慢牛行情，而不是大干快干，一年就被透支殆盡。”