匯豐出售平安：為什麼？多少錢？

　　繼匯豐控股和中國平安先后發布公告証實，正在商討出售中國平安全部H股股權事宜后，這筆交易的第三方接盤者身份也逐漸明朗。昨日，泰國首富旗下正大集團確認正在洽購中國平安的股權。而作為股權出讓方的匯豐，繼平安股權問題之后，昨日又有消息傳出，匯豐將出售旗下的匯豐人壽的股權。

　　為什麼出售

　　盡管匯豐有改善資產負債表的需要，但出售中國平安的股權與補充資本的關系不大

　　“匯豐控股出售中國平安的股權應該與補充資本金無關，可能是其他因素。”對此，一位保險業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時強調稱，出售很可能只是常規性的買賣雙方洽談，匯豐控股是中國平安大股東，按照《保險業》相關規定，出售股權應報中國平安董事會，再由中國平安向中國保監會遞交審批文件，因此這筆交易可能還未到實質性階段。

　　11月19日，匯豐控股發表聲明稱：匯豐控股不時會收到第三方收購其所持有資產的邀請，並確認其正在商討當中，而有關商討有可能會或不會構成股份之出售。若需要時，進一步信息會通過公告形式向外宣布。當日晚間，中國平安也就此事發布公告，措辭與匯豐控股類似。

　　“匯豐相對於中國平安的角色更接近於財務投資者，因此選擇合適的價格和時間出售股權套利，也是一種慣常的手段。”一位銀行業內人士在接受《國際金融報》記者採訪時同樣表示，“盡管目前匯豐在歐美市場以及其他一些亞洲市場陸續出售一些旗下的資產以改善資產負債表，但是在中國境內市場的資產出售跟補充資本的關系應該不大。”

　　多少錢出手

　　匯豐與正大接洽已有數月，目前商討的交易價格大概在60港元/股左右，較昨日H股收盤價仍有溢價

　　昨日，一位不願具名的正大集團相關人士透露，集團正在洽談“接手”中國平安股份一事，“洽購股份一事已經在香港談了有一段時間”。

　　與此同時，集團為應對巨額收購資金，已經獲得國開行給予的超大額度備用信貸。不過，隨即有市場分析人士指出，國開行之前給了正大集團1000億元授信，主要是國內新農村項目，跟洽購中國平安股份一事無關，“現在國內融資成本很高，如果"接手"中國平安股份這事做成了，融資也會在海外進行”。

　　另據記者了解，正大集團與中國平安有著千絲萬縷的關系。今年早些時候，平安員工股減持時，一家名為“林芝正大環球投資有限公司”接盤了中國平安高管持股公司“江南實業”的部分股權。有資料顯示，林芝正大環球投資正是泰國正大集團旗下所屬公司。

　　“其實，雙方接洽已有數月之久，目前商討的交易價格大概在60港元/股左右，較昨日H股收盤價仍有溢價。”知情人士向記者透露。從過往交易經歷來看，中國平安沒有折價出讓過股權，如果以60港元/股來計算，此次轉讓交易將達740億港元。

　　還要賣什麼

　　需要進一步觀察匯豐的后續舉措，才能確定在中國的“瘦身”之舉是否是其全球“瘦身”戰略的一部分

　　昨日另有消息傳出，匯豐控股將出售在中國的合資保險公司匯豐人壽，只是目前還沒有找到合適的買家。另外，由匯豐長期派駐在匯豐晉信基金公司的總經理李選進也於上周離開了匯豐晉信。而在匯豐晉信內部關於匯豐與山西信托雙方股東之間的矛盾，在業內更是人人皆知。

　　有市場人士認為，匯豐出售平安集團股權甚至可能出售匯豐人壽股權，很可能與匯豐在全球范圍內展開的戰略調整有關。不過，上述銀行業內人士則指出：“從匯豐各個季度的財報以及匯豐高層在公開場合的言論來看，匯豐一直都堅持並強調對中國市場的重視以及投入，而匯豐一直以來在中國市場的戰略也是大金融，即銀行、基金、保險等各個領域全面參與。”

　　“因此，匯豐此次出售手頭所持中國金融公司的股份，可能有很多綜合因素的考慮。目前，市場基本處於猜測階段，接下來還需要進一步觀察匯豐的后續舉措，才能確定在中國的"瘦身"之舉是否是其全球"瘦身"戰略的一部分。”上述銀行業內人士進一步表示。張穎 付碧蓮

(來源:國際金融報)