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分享到QQ空間1月16日，廣東省深圳市中級人民法院院長霍敏透露，南方証券破產案清算工作已基本完成。
作為當時全國最大的証券公司——南方証券的破產清算意義深遠。中國人民銀行(下稱“央行”)金融穩定局副局長安啟雷在近日就此表示，存款保險制度在設計上將會參考南方証券破產清算的模式——即“利息全免、本金打折、有限收購”，(金融機構倒閉)不再由國家百分之百埋單。
“倒閉的還只是証券公司，如果未來有銀行出現倒閉，那普通百姓存在銀行裡的錢是不是也沒有了？”某商業銀行風險管理部門負責人戈言向《中國經營報》記者表示，長期以來，由於中國銀行存款一直是以國家信用和中央財政作為擔保，因此普通老百姓也並不擔心國內銀行出現倒閉。
然而，這樣的好日子或許到頭了。在1月11日舉行的2013年中國人民銀行工作會議上就提出，存款保險制度將是今年三項改革重點內容之一，並爭取在年內正式實行，以填補中國在此方面的空白。
參考“南方証券破產”模式
據了解，早在2001年年初，南方証券重點開拓委托理財業務，然而正是這種委托理財業務，為南方証券的破產埋下了伏筆。
“由於對后市預期較高，証券公司與‘委托理財’方普遍簽有‘保本保底’協議。而與客戶簽訂的委托理財業務的收益保底線在10%左右，為了償還委托理財客戶的投資本金，南方証券便私自挪用了客戶保証金。”一位不願透露姓名的知情人士表示。
“先除去違規之說，當時南方証券客戶保証金存款約為80億元，而其委托理財規模也約在80億元。這導致南方証券背負了大量的潛在負債。假如后市不振，會給証券公司帶來巨大流動性風險。”上述人士表示。
2001年開始，A股市場開始大跌。由於對外部環境的錯誤估計，2003年10月，南方証券爆發大范圍信用危機，委托理財客戶紛紛上門索要投資本金和收益。
“那景象相當於銀行發生擠兌。”上述人士表示，由於南方証券自營業務的巨額虧損，以及在中國証券登記結算有限公司的大量透支行為，最終導致南方証券資不抵債而倒閉。
根據德勤華永會計師事務所有限公司深圳分所出具德師(深圳)報財字(06)SS第003號《南方証券股份有限公司2005年12月31日執行商定程序的資產負債專項報告》的審計結果顯示：截至2005年12月31日，南方証券的資產總額為106.31億元，負債總額為228.08億元，資不抵債金額為121.77億元，資產負債率高達214.55%，已嚴重資不抵債。
2004年1月2日，南方証券因違法違規經營，管理混亂被行政接管。一年后，因挪用巨額客戶交易結算資金，被中國証監會取消証券業務許可並責令關閉。2005年2月，央行為其提供87億元再貸款以助南方証券償付保証金。同年4月29日，南方証券進入清算階段，其經紀投行業務被剝離出來獨立營運，並整體打包進行招標重組，並最終確定建銀投資為重組方。
安啟雷表示，當時債券投資人的資金全部由央行埋單，財政並沒有拿一分錢。在央行制定的債券收購辦法中，並非以“本金+利息”的方式予以償還，而是採用國際通行的存款保險制度方式，對於高息不予承認，而償還的本金打了九折。
儲戶資產更加安全
証券公司尚且如此，假若個別銀行資不抵債乃至破產倒閉，誰來為老百姓的存款埋單呢？
盡管中國並沒有經歷過金融風險的集中和大規模爆發，但近年來中小金融機構的經營危機乃至存款擠兌事件仍時有發生。就目前而言，大量理財產品的盛行，房市、股市的低迷，中小企業經營困難等都可能引發商業銀行等金融機構不良資產反彈。
“近年來各地財政包袱的加重，政府不可能隨時安排緊急預算應付銀行或儲蓄機構關閉后的清算償付。因此，財政將不再為國有商業銀行的不良資產或虧損‘埋單’。”該業內人士表示。
據相關數據顯示，截至2012年年底中國各金融機構吸納的存款余額為94.29萬億元。因此，存款保險制度已經顯得極有必要。“它和証監會的証券投資者保護基金和保監會的保險保障基金一樣，是一種保障制度。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇告訴記者，由存款性金融機構共同建立一個保險機構，並向其繳納保費，在金融機構發生危機或倒閉時，存款保險機構可對金融機構提供援助或是直接向存款人支付存款。
“如此，才能以市場化的金融保障制度來保障儲戶的利益。”郭田勇認為。
同時，中國人民大學國際貨幣研究所副所長向鬆祚也表示，存款保險制度的建立，可以保護普通或小額存款戶的利益。
“如果設立一家全國性存款保險公司，儲戶們就不必擔心在小型金融機構存款的安全性。”向鬆祚認為，因為如果一家銀行存在倒閉的可能，作為該銀行存款的保險公司應立即作出反應，將這家銀行的存款和貸款轉賣給另一家銀行。如此一來，倒閉銀行的客戶自動成為新接手銀行的客戶。
銀行業競爭加速
有分析人士表示，中國銀行業現狀令人堪憂，大量理財產品的發行，自有資本不足，資產結構不合理，資金流動性差，不良資產抬頭等不良現象存在，究其主要原因就在於體制，因此必須加快對銀行體制的改革，而存款保險制度必須先行。
某商業銀行資管人士告訴記者，近年來，雖然存款保險制度沒有正式執行，但在治理整頓金融秩序過程中，一些城市信用社、信托投資公司、少數儲蓄機構關閉清盤也先后嘗試存款保險制度的一些方式，“但關鍵問題就在於，一旦儲戶與監管當局或政府部門發生‘討價還價’的現象，為了社會穩定，不發生儲民鬧事，儲戶擠兌的現象，最后無一例外還是要走‘國家信用機制’。也就是說，最終還是主要靠以國家財政、地方財政作擔保的人民銀行專項借款、再貸款兌付存款人存款等套路。”該人士說道。
除此以外，也有其他人士表示，存款保險制度推行后，部分股份制銀行或外資行的儲戶，第一反應或許會是存在銀行的錢也不安全，那麼他們就會轉移存款，有些就會轉移至國有四大銀行或者他們認為較為安全的銀行，而這對於股份制銀行、小的城商行和外資行而言，是一種擠壓。
“銀行也有可能因為存款保險制度帶來的額外保費投入增加，從而更有沖動去搶高收益的項目而降低對資金運行狀況的管理，一旦成為普遍現象，存款保險制度非但不能提高銀行體系的穩定性，反而會增加銀行項目違約的風險，甚至還會將保險機構拖進危機的泥潭。”復旦大學經濟學院副院長、金融學教授孫立堅告訴記者。
因此，存款保險制度的實施，考驗的更是銀行的風險管控能力。中國工商銀行副行長羅熹在第五屆金融家年會上指出，如果積極調整風險偏好，拓展高收益業務，能穩定和提高盈利能力，但這需要具備較強的風險管理能力，而目前國內銀行的風險管理能力還需要提升、經驗還需要積累。
