第二家民營銀行或在溫州破繭 借“金十條”破題【2】

　　借“金十條”破題

　　作為中國銀行(行情,問診)業改革的一塊“試驗田”，民生銀行多年來都是作為民資進入金融業的一個經典案例。但其成功的背后，恰恰反映了民間投資的不易。當年民生銀行的成立，如果不是傳奇紅色資本家、全國政協原副主席、全國工商聯主席經叔平的極力斡旋，民生銀行也可能尚在籌備之中。

　　中國銀監會披露的一組民間資本進入銀行業的數據顯示，截至2011年底，股份制商業銀行和城市商業銀行總股本中，民間資本佔比分別為42%和54%﹔農村中小金融機構整體股權結構中民間資本佔比達92%，其中農村合作金融機構股權結構中民間資本佔93%。

　　但事實上，民間資本在金融業仍是“打醬油”的角色。

　　從大型商業銀行和股份制商業銀行的股權結構看，民間資本要麼在首次公開募股（IPO）時申購成功，要麼在二級市場買入股票，進而成為這些銀行的股東。但實際上，絕大多數民間資本此時扮演的就是“股民”的角色，不僅難以履行對銀行經營決策的投票權，而且獲得的紅利很少，同銀行的幾百億、上千億的盈利水平相比更是微不足道。

　　而在城商行、農村中小銀行的股權結構中，民營股東數量眾多，但絕對股份都很少，因此在當地幾家主要國有企業作為大股東的背景下，民營股東也不可能有經營決策權﹔至於投資回報，絕大多數民營股東說，“多年未見分紅，就當長期投資。”

　　此前，民間資本進入金融業也有另外的通道，比如小額貸款公司、典當行、擔保公司等。這些被業內人士稱為“影子銀行”組成部分的非銀行機構，設立的門檻相對較低，隻需完成工商登記、在當地金融部門備案即可。但在中小企業融資難凸現的形勢下，這些機構事實上都從事放貸業務，並且利率往往高於央行基准利率數倍，雖然盈利能力大都不錯。這也是短短幾年中，小額貸款公司迅速發展到近7000家的主要原因。

　　然而，進入小貸行業的絕大多數民間資本有著更多的追求——逐步轉為真正的銀行。小貸公司盡管“小日子”不錯，但由於不能吸收存款、資本金受限、拆借資金成本很高等原因，注定永遠長不大。這也讓很多具有雄心壯志的企業家沒有成就感。

　　如溫州民營企業龍頭正泰集團，在2008年12月發起成立樂清正泰小額貸款有限責任公司，雖然隻有8名員工，每年可實現4000萬~ 5000萬元利潤，但是在正泰集團老板南存輝的規劃中，小貸公司只是過渡，最終目標是辦一家自己的銀行。

　　2012年10月，溫州市公布了首批兩家擬轉為村鎮銀行的小貸公司名單，除了蒼南聯信小額貸款股份有限公司，就是樂清正泰小額貸款有限責任公司。溫州市金融辦主任張震宇曾表示，此名單根據小貸公司的貸款率、風險管理、經營等指標進行擇優推薦，轉為村鎮銀行的申報材料已經上報，但決定權在國家相關部委手中。

　　在前不久銀行間市場資金緊張的背景下，“金十條”的出台被賦予更多意義。事實上，銀行間市場資金的結構性緊張，以及中小企業長期的融資難題，與金融壟斷和金融改革滯后息息相關，這也導致實體經濟和金融發展之間成了兩張皮：一方面是實體經濟在發展中需要承受極高的融資成本，另一方面卻是銀行業的准入門檻高企，導致金融資源的結構性短缺。

　　民營銀行是打破金融壟斷、加快金融體制改革的重要途徑。但當前，絕大多數民間資本仍集中在產業鏈低端，投資回報率較低，而金融、能源、電信、電力等利潤率遠高於社會平均水平的行業，基本上為國有企業壟斷。因此，民營銀行重啟，對於推進我國經濟體制改革進程具有別樣的意義。

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