民間融資“面廣額大利高”趨勢應加以關注

　　日前，人行黑龍江省雙鴨山中心支行採取分層抽樣的方法，對轄區10戶企業、10戶個體工商戶和10戶農戶民間融資情況進行了專題調查。調查顯示：在通脹預期增強和央行採取多種措施有效管理流動性的背景下，企業和個人民間融資呈現出“范圍廣、額度大、利息高”的新趨勢，應予高度關注。

　　企業與個人民間融資的新趨勢表現為：一是民間融資覆蓋面廣。一方面參與民間融資的比例擴大，企業和個人參與民間借貸比例較為驚人﹔另一方面民間融資主體多元化。企業、個體商戶、城鄉居民、公務員等層面均有參與民間借貸，甚至出現了以此謀生的“食利”群體和掮客。掮客的出現，推動民間融資突破了傳統的地緣和親緣的局限，使得民間融資覆蓋面趨向廣泛。二是民間融資金額增大。調查樣本中，企業最高單筆民間融資額400萬元，4戶企業5月末民間借貸平均余額375萬元﹔個體工商戶最高單筆借貸額度8萬元，5月末民間借貸平均余額3.2萬元﹔農村居民最高單筆借貸額度4萬元，5月末民間借貸平均余額1.6萬元，企業、個人民間融資額度較前些年明顯增大。三是民間融資利率走高。調查樣本中企業和個人民間借貸年利率集中在18%-20%，平均利率17.5%，是銀行同期貸款貸款利率的2.3倍，是央行基准利率的2.9倍。一年內的短期借貸月利率3分左右（即1萬元每月付息300元）。與2006年民間借貸抽樣調查相比較，民間借貸利率提高了80%，年均增長16%。

　　民間融資新趨勢的主要原因：從資金供給方面來看，今年，國家把穩定物價水平放在更加突出的位置，央行採取多種措施回收流動性，金融機構信貸投放受到較大制約，企業和個人獲得貸款的難度相對加大，將目光轉向了快捷方便的民間借貸。從資金需求方面來看，一方面，物價水平持續上升，生產資料、人工成本上漲幅度大，企業流動資金相對不足，資金剛性需求大﹔另一方面，農業貸款約期不合理，部分農業貸款約期不能覆蓋生產周期，致使部分農戶通過民間借貸來償還到期貸款。另外，民間融資多半建立在信息對稱的情況下，可以有效彌補借款人資信和抵押上的缺陷。從資金收益方面來看，一是物價水平高漲，實際利率水平必然下降，部分資金盈余者渴望得到較高的資金收益，而民間借貸高收益恰恰可滿足其風險偏好。二是資金借入方因減少了抵押、評估、保險等費用，相對利率可以接受。三是民間借貸快捷便利的優勢，往往可以滿足借款人應急之需，也可帶來較大收益機會。

　　民間融資中存在或潛在的主要問題：一是民間融資基於信任下的債權難保護﹔二是民間融資數據難採集帶來的監管難﹔三是民間融資利率高帶來較多社會問題。

　　對此，筆者建議，一是國家盡快出台民間融資管理條例，明確民間融資的主管部門，明確借貸雙方的權利和義務，實行民間融資中介核准制、自然人民間融資報備制、民間融資數據採集制，切實掌握民間融資的規模、利率水平和發展趨勢。二是印發民間借貸合同文本，改變目前的混亂狀況，減少不必要的借貸糾紛。三是實行民間融資中介准入制。四是將民間融資納入征信系統。五是鼓勵金融機構開展委貸業務。六是鼓勵民間資本參股金融機構。首先，鼓勵民間資金參股村鎮銀行、貸款公司和典當商行﹔其次，大力宣傳引導民間資金以法人股、自然股的方式參股農村信用社、農村商業銀行和股份制銀行﹔再次，嘗試發展社區（農村）資金互助合作機構﹔最后，採取減免稅、收益分紅等措施，引導民間資本進入收費公路、城市建設等領域，積極完善資本市場、貨幣市場、保險市場、貴金屬市場，進一步拓寬民間資金投資渠道。