銀行完蛋了之說倒逼經營模式改革

　　“在做投資的"朋友圈"裡，大家對"放開貸款利率"的理解並不統一，有很大一部分人說，中國銀行(行情,問診)業完蛋了。”徐之騫在接受《國際金融報》記者專訪時坦言，“其實，現在就此作出判斷很難，"放開貸款利率"勢必會加速銀行業的市場化改革。”

　　按照央行決定：取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。

　　招商証券(行情,問診)分析師羅毅表示，此利率市場方案的負面影響小於預期。2012年存、貸款利率浮動區間擴大之后，大部分銀行存款成本較基准利率上調10%，但從實際沖擊來看，銀行息差受到的負面影響有限，利潤增長受負面影響基本上在3%以下。

　　利率上浮壓力大

　　在中歐國際工商學院金融學教授張逸民看來：“進一步推進利率市場化改革的條件已基本具備。一方面，中國經濟運行總體平穩，價格形勢基本穩定，是進一步推進改革的有利時機﹔另一方面，金融機構財務硬約束進一步強化，經過前一段時間"錢荒"的壓力測試，銀行業自主定價能力不斷提高，企業和居民對市場化定價的金融環境也更為適應。”

　　“貸款利率下限取消，貸款利率最終如何變化取決於兩個方面：一是貸款的供給總量﹔二是信貸需求者的談判能力。”魯政委分析，從前者來看，目前貸款總量總體偏緊，因而，並不會導致貸款利率整體顯著波動﹔從后者來看，對具有談判能力的主體，過去由於法規的限制，最低利率隻能下浮至七折，現在則存在下浮更低的空間，這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級的企業，對於其他企業來說，由於此前利率本來就是上浮的，因而本次調整影響不大。

　　從當前信貸的實際情況看，今年以來，貸款利率下浮佔比總體穩定，上浮佔比略有上升，而基准佔比則有微幅下降。魯政委進一步指出，“根據我們計算的各期限貸款加權利率與一年期貸款加權利率的比值，發現今年相對於去年下半年有所上升。也就是說，目前的總體情況是信貸供給小於需求、利率有上浮壓力，此時打開貸款下限，影響有限。”

　　“貸款利率下限取消后，各銀行必然開展低利率競爭以確保貸款客戶，這將有助於更多資金從產能過剩的行業流出，流向新型、增長型企業，並有望進一步抑制日益膨脹的"影子銀行"。”張逸民告訴記者。

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