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季末打響瘋狂攬儲戰 銀行基金互挖牆腳

肖中潔

2013年09月29日08:26    來源:中國經營報    手機看新聞
原標題:季末打響瘋狂攬儲戰 銀行基金互挖牆腳

隨著第三季度末以及“十一”長假臨近,市場又現資金面吃緊,銀行和公募基金之間上演著搶錢大戰。

近期多家銀行更是推出了各種理財產品,收益率節節走高,吸引各路資金。而公募基金則為了搶佔長假理財市場,也不遺余力地通過銀行、電商等渠道宣傳其貨幣基金T+0產品以及短期理財產品。

銀行節前搶發產品

普益財富監測數據顯示,銀行理財產品收益率走高。2013年9月14日至9月20日期間,59家銀行共發行了474款理財產品,其中債券和貨幣市場類產品共計227款,較上期報告增加12款。人民幣債券和貨幣市場類產品224款,平均預期收益率為4.91%。

臨近國慶,銀行理財產品收益率進一步上升。招行上海淮海路支行的公開信息顯示,國慶前這一周發行理財產品,期限21天,到期收益率5.4%﹔期限30天,到期收益率5.5%。

除了股份制銀行,國有大行也加入高收益理財產品梯隊。其中,農業銀行近日發行一款理財產品,期限為38天,預期最高年化收益率高達5.30%﹔建設銀行發行的理財產品,期限為150天,預期最高年化收益率為5.05%。

和國有行以及股份制銀行相比,城商行的理財產品收益率更具吸引力。來自寧波銀行的消息,93天期理財產品,9月30日∼10月7日募集,預期年化收益率5.6%∼5.7%,5萬元起﹔182天期理財產品,9月30日∼10月7日募集,預期年化收益率5.7%∼5.9%,10萬元起﹔365天期理財產品,9月30日∼10月7日募集,預期年化收益率5.7%∼5.8%,5萬元起。“這基本上是今年除了6月錢荒以來收益率較高的時候了。”該行徐匯支行的一位客戶經理表示。

數據顯示,銀行存款壓力加大,發行理財產品正是其攬儲的手段之一。據媒體報道,截至9月22日,工、農、中、建四家大型銀行當月人民幣存款負增長超過2020億元。由此,攬存的壓力將集中承壓到“國慶”前最后一周,保守估計至少需要超過萬億的存款回流,才能滿足商業銀行流動性需要。

此外,通過提高利率來拉存款也是銀行的常規招數。銀行業內人士表示,到第三季度末,今年的貸款任務已基本完成,接下來就要主攻存款業務了。

從2013年中報看,工、農、建三大行存款佔金融機構所有存款比重均出現加速回落,這倒逼大行不得不做出應對行動,此前工行東部某省分行首次將2∼3年定期存款利率有條件上浮10%具有標志性意義。

公募基金主推T+0工具

除了銀行之外,公募基金也在打投資者“錢袋子”主意。

來自同花順的統計數據顯示,截至9月25日,按照最新七日年化收益率計算,229隻貨幣基金(包括短期理財基金,分類單獨計算)整體收益率走高,目前已經達到4.2%。而根據以往經驗,貨基收益率還會上升。

其中,短期理財債基是一大主打產品。招行發給客戶的一條信息就顯示:“華安月月鑫本月開放贖回日為25日,集中申購日為23日∼25日。接近季末,拆借率連漲至5.9%以上,建議可繼續持有。”據了解,華安月月鑫是一款短期理財債券型基金,上期A類年化收益達到5.25%。

無論是銀行理財產品抑或短期理財債基,都有一段固定的封閉期,流動性略顯不足。而由於銀行間資金價格上漲,帶動貨幣基金收益率上升。相比之下,貨幣基金T+0更適合投資者對資金的靈活安排。

據了解,過去傳統貨幣市場基金贖回一般要T+2日才能到賬。從去年開始,越來越多的貨幣市場基金開通了T+0快速贖回通道。

目前已有近20家基金公司的貨幣市場基金產品開通了貨幣基金贖回“T+0”的業務。貨幣市場基金主要投資於短期貨幣工具,如國庫券、商業票據、銀行定期存單等,安全性較強。

值得注意的是,部分公司對T+0快速贖回設定了限額,例如華泰柏瑞,該業務目前隻支持中行、工行、建行等銀行,單筆快速贖回金額上限為5萬元,單日累計可快速贖回10萬元。

此外,當日申購或轉換的貨幣基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益,再加上每逢長假前,基金公司會提前暫停貨幣基金申購或轉換業務,為避免投資者錯失長假收益,建議至少在放假前的3個工作日前進行貨幣基金的申購。

普益財富報告指出,像余額寶這樣的貨幣基金T+0產品,針對的正是商業銀行的活期存款。用戶黏性將使得在沒有看到明顯的收益優勢前,這部分客戶很難再回到銀行,銀行理財產品的“攬儲”功能也將大打折扣。

針對公募基金的“挖牆腳”,銀行推出了應對之舉。日前,交銀施羅德基金聯手交通銀行推出了“貨幣基金T+0”實時贖回業務,銀行渠道貨幣基金資產也可以實現隨時變現。此外,客戶通過交通銀行的“快溢通”業務,可享受訂制賬戶余額自動購買貨幣基金的全智能理財服務,可以說是“銀行版”余額寶。

南方基金首席策略分析師楊德龍指出,銀行推出貨基“T+0”,實際上是對基金公司通過貨幣基金分流活期存款的應對之舉,通過與基金公司合作,保留原有客戶,同時也可以賺取部分托管費用。

資金面緊中趨穩

盡管資金面趨緊,但業內人士普遍認為,“錢荒”不會再出現,類似6月的貨幣基金流動性風波不會重演。

中國貨幣網的數據顯示,8月27日∼9月26日,上海銀行間同業拆放利率(Shibor)一月期利率節節走高,從4.5%一度漲至6.1%,顯示市場資金面緊張。

為此,9月24日,央行以利率招標方式開展了880億元6天期逆回購操作。這既是央行首次進行6天期逆回購操作,880億元的資金量也是近兩個月來最高。資金利率應聲下降,9月26日,一月期Shibor利率為5.43%。

中金認為,市場對於四季度央票收緊流動性的擔憂,大可不必。“國庫現金存款投放(還需觀察四季度的發行量)、財政存款季節性、房地產投資放緩等因素均有利於當期和未來財政存款的投放,外匯佔款恢復以及財政存款投放仍是四季度流動性改善的重要因素。”

“在我們看來,資金面最緊張的一個季度已經過去,9月末和年內最后一個季度的流動性均處於平穩位置。”上海一位基金經理稱。

(責編:李棟、劉陽)

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