人民網北京5月18日電 (記者李彤)隨著A股走牛、新一輪國企混改、並購市場火爆等因素持續發酵,以靈活著稱的私募基金正掀起新一輪投資熱潮。有業界人士表示,上輪牛市成就了公募此輪將極大推動私募發展。但同時也提醒,私募機構不是炒股公司,牛市過后隻有那些定位明確,通過開發、設計金融工具獲得持續收益的才能長久發展。
隨著2008年金融危機陰霾散去,中國私募基金市場逐漸回暖。2010年、2011年市場強勁反彈,2012年受IPO減速等影響,募資規模下滑,但到2014年新募基金數和募資規模均再創歷史新高。
中國証券投資基金業協會副會長湯進喜表示,截至今年四月底,我國私募基金規模已達3.15萬億元,目前在基金業協會登記的私募基金超過一萬家。
業內人士表示,2014年“新國九條”將培育私募市場單獨列出,明確提出建立健全私募發行制度和發展私募投資基金。發改委、証監會也出台相關舉措、成立專業監管部門,這些都為行業發展營造了環境。
當前,A股市場走向將對私募帶來怎樣影響,無疑是投資者關心的熱點。
水溫的高低魚兒最清楚。北京盈泰財富雲公司總裁楊勇認為,如果說2005年到2007年的上輪牛市成就了公募基金崛起,此輪牛市將極大推動私募基金發展。通過此輪市場的磨礪,私募基金機構將更加成熟、快速積累高淨值客戶,迎接股權時代的到來。
數據顯示,今年一季度整個私募基金規模增長速度非常快,其中証券投資類私募基金是主力軍,產品數量從去年底的3766隻增至今年一季度末的5588隻,增長近50%﹔資產規模從去年底的4639.67億元增至今年一季度末的6593.75億元,增幅達35%。
牛市背景下私募基金快速發展,牛市過后私募基金何去何從?楊勇認為,私募基金不是炒股公司,更應是金融工具的開發和設計者,隨著金融工具的豐富進行期限套利、對沖,給投資者帶來持續受益,並與其分享投資回報。
“不同於公募基金盈利模式與管理規模相捆綁,私募基金盈利與為投資者創造的財富關聯性強,在運維上也更為靈活。但隨著產品發行數量的激增,對基金管理人的要求也進一步提高。”楊勇說,經歷過完整經濟周期、熊市時從未離場、有過公募經驗、經營業績居前的管理人,更能把握市場風向。當前,私募行業基金管理人員水平參差不齊,尚有較大進行規范、加強監管的空間。
此外,有業內人士表示,聰明的私募基金已經在進行市場細分了,對投資、發行、客戶開發維護、資產管理等方面進行精細化定位,利用移動互聯網技術做強做專。
在網絡技術發展的大背景下,有些互聯網企業也在做私募基金。楊勇認為,兩者差異在於,私募機構關注項目的募、投、管、退等環節,有一定把控金融風險的能力。互聯網企業優勢在於能夠迅速做大用戶,但募資只是第一步,后續管控不完善大用戶將變成大麻煩,前期燒錢式營銷也給后續發展埋下不確定因素。